Am Dienstag passte Mizuho Securities seine Einschätzung für die Glaukos Corporation (NYSE:GKOS) an, ein Unternehmen, das sich auf ophthalmologische Medizintechnik und Pharmazeutika spezialisiert hat. Die Firma erhöhte das Kursziel von 115 auf 140 US-Dollar, behielt aber die neutrale Bewertung der Aktie bei.
Diese Anpassung spiegelt die Erwartung wider, dass Glaukos ein bedeutendes Jahr bevorsteht, insbesondere mit der Finalisierung der Erstattungsstrategien für das iDose TR-Produkt. Laut InvestingPro-Daten reichen die Analystenziele für die Aktie von 115 bis 162 US-Dollar, wobei das Unternehmen eine starke Bruttomarge von 76,6% beibehält.
Glaukos verzeichnete einen bemerkenswerten Anstieg seines Aktienwerts, mit einem Zuwachs von 140% seit der iDose-Zulassung Mitte Dezember 2023 und einem Anstieg von 85% seit Jahresbeginn 2024. Das iDose TR, entwickelt zur Behandlung von Augenhochdruck und refraktärem Glaukom über einen Zeitraum von drei Jahren, war ein wichtiger Treiber dieses Wachstums.
Der erwartete Großhandelspreis (WAC) für das Produkt liegt bei 13.950 US-Dollar. Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass die Aktie über ihrem fairen Wert gehandelt wird, mit einer beeindruckenden Dynamik, die sich in einer Rendite von 76,9% im vergangenen Jahr und einer aktuellen Marktkapitalisierung von 7,9 Milliarden US-Dollar widerspiegelt.
Anfang April wurde bekannt gegeben, dass iDose TR einen permanenten HCPCS J-Code (J7355) erhalten würde, der ab dem 1. Juli in Kraft tritt. Zusätzlich ordnete das Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) Current Procedural Terminology (CPT) Codes für die Verfahrenskomponente von iDose TR einer spezifischen ambulanten Zahlungsklassifikation zu.
Nach der Zuweisung dieser Codes erweiterte Glaukos die Verfügbarkeit von iDose auf seine gesamte US-Glaukom-Vertriebsmannschaft im zweiten Quartal und leitete damit die Phase der "vollständigen Markteinführung" in der zweiten Jahreshälfte ein.
Obwohl Glaukos noch keine spezifischen Verkaufszahlen für iDose TR veröffentlicht hat, deuten Schätzungen auf einen allmählichen Anstieg der Einnahmen aus dem Produkt hin: etwa 1 Million US-Dollar im ersten Quartal, rund 4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und geschätzte 8,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal. Für das vierte Quartal wird ein iDose-Umsatzbeitrag von etwa 12 Millionen US-Dollar prognostiziert, während für das US-Segment der mikroinvasiven Glaukomchirurgie (MIGs) ein Wachstum von 13% im Jahresvergleich erwartet wird. Auch der Rest des Glaukos-Portfolios entwickelt sich laut Analystenkommentaren gut.
In anderen aktuellen Nachrichten stufte Citi die Glaukos-Aktie von Neutral auf Kaufen hoch, mit einem positiven Ausblick auf das iDose-Produkt. Der iDose-Umsatz des Unternehmens verdoppelte sich im dritten Quartal 2024 auf etwa 8 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Abdeckung von iDose durch lokale Medicare Administrative Contractors (MACs) bis Anfang 2025 deutlich verbessern wird.
Glaukos sicherte sich auch etwa 53,2 Millionen US-Dollar durch die Auflösung eines Teils seiner Capped-Call-Transaktionen, die ursprünglich im Zusammenhang mit der Ausgabe seiner 2,75% Wandelanleihen mit Fälligkeit 2027 eingegangen wurden. UBS nahm die Beobachtung von Glaukos mit einer Kaufempfehlung auf und prognostizierte eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) im hohen 20%-Bereich bis 2028, die auf den Erfolg des iDose-Produkts zurückzuführen ist.
Stifel erhöhte das Kursziel für Glaukos-Aktien auf 153,00 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei, angetrieben durch den Optimismus für die iDose-Verkäufe. Die Firma stellte ein signifikantes Wachstum in der Anzahl der für iDose geschulten Chirurgen fest, was darauf hindeutet, dass die Verkäufe die für 2025 gesetzte Schätzung von 100 Millionen US-Dollar übertreffen könnten.
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