Am Dienstag nahm Goldman Sachs die Beobachtung der SF Holding Co Ltd (002352:CH) wieder auf und vergab ein Kaufrating für die Aktie des Unternehmens mit einem Kursziel von 63,00 RMB.
Die Analyse der Investmentbank deutet darauf hin, dass SF Holding gut positioniert ist, um von den Wachstumschancen sowohl im inländischen als auch im internationalen Express- und integrierten Logistikmarkt zu profitieren.
Der Analyst von Goldman Sachs hob die starke Präsenz von SF Holding im Segment der termingebundenen Expresszustellung hervor. Hier wird erwartet, dass das Unternehmen mit einem Umsatzanteil von etwa 64% seine Marktführerschaft weiter ausbauen kann.
Die branchenführenden Dienstleistungen von SF Holding werden durch eine umfangreiche Infrastruktur unterstützt. Besonders hervorzuheben ist der strategisch wichtige Flughafen Ezhou in China, dessen Bedeutung für die Logistik mit der von Memphis in den USA verglichen wird.
Diese robuste Infrastruktur wird voraussichtlich die Wettbewerbsvorteile von SF Holding in diesem Marktsegment stärken und es dem Unternehmen ermöglichen, einen signifikanten Preisaufschlag gegenüber seinen Konkurrenten aufrechtzuerhalten.
Darüber hinaus prognostizierte der Analyst einen mehrjährigen Weg zur Margenausweitung für SF Holding. Dieses Wachstum soll auf mehreren Faktoren basieren: laufende Kostensenkungsinitiativen, der Höhepunkt des Investitionszyklus im laufenden Jahr, verbesserte Rentabilität im Teilladungsgeschäft (LTL) und eine integrierte Lieferketenstrategie.
Diese Faktoren sollen die bereinigten EBITDA-Margen des Unternehmens bis 2026 schrittweise auf 12% erhöhen - der höchste Wert seit 2017. Infolgedessen wird prognostiziert, dass der bereinigte Konzernnettogewinn von SF Holding von 8 Milliarden RMB im Jahr 2023 auf 14 Milliarden RMB bis 2026 steigen wird.
Das Wachstumspotenzial von SF Holding beschränkt sich jedoch nicht nur auf den chinesischen Markt. Die direkten Operationen und umfassenden Logistiklösungen des Unternehmens positionieren es ideal, um von dem anhaltenden Trend der Expansion chinesischer Unternehmen in globale Lieferketten zu profitieren.
SF Holding hat durch seine bedeutende Beteiligung an Kerry Logistics und andere strategische Initiativen seinen gesamten adressierbaren Markt (TAM) auf globale Spedition und die asiatische Lieferkette ausgeweitet. Dabei richtet das Unternehmen seinen Blick weiterhin auf die Expansion nach Südostasien und andere globale Märkte.
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