Am Mittwoch passte Guggenheim seine Finanzprognose für die Aktien von Pfizer Inc. (NYSE: NYSE:PFE) an und senkte das Kursziel von 35,00 US-Dollar auf 33,00 US-Dollar. Dennoch hält die Investmentbank an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie des Pharmariesen fest. Diese Anpassung erfolgt im Vorfeld der Veröffentlichung der ersten Prognose von Pfizer für das Geschäftsjahr 2025, die am 17.12.2024 vor Börseneröffnung erwartet wird.
Die Überarbeitung durch Guggenheim basiert auf einer Analyse der aktuellsten Verschreibungsdaten für Pfizers Kernprodukte in den ersten zwei Monaten des vierten Quartals 2024.
Nach Gesprächen mit der Investor-Relations-Abteilung von Pfizer hat Guggenheim ihr Unternehmensmodell aktualisiert und die Umsatzprognosen für wichtige Produkte wie Comirnaty, Paxlovid und Abrysvo nach unten korrigiert. Zudem hat die Investmentbank ihre Prognosen für die Betriebskosten reduziert, insbesondere für die späteren Jahre in ihrem Modell.
Die Modellanpassungen von Guggenheim führten zu einer Senkung der Prognose für Pfizers Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2024 auf 2,99 US-Dollar (zuvor 3,03 US-Dollar) und für das Geschäftsjahr 2025 auf 2,88 US-Dollar, was einen deutlichen Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 3,22 US-Dollar darstellt. Die Analysten führen etwa 30 Cent des EPS-Gegenwinds im Geschäftsjahr 2025 auf bestimmte Einmaleffekte zurück, die sich nicht wiederholen werden und die Ergebnisse des Unternehmens im Geschäftsjahr 2024 positiv beeinflusst hatten.
Die aktualisierte Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) von Guggenheim führte zu dem neuen Kursziel von 33 US-Dollar. Trotz der gesenkten Erwartungen deutet Guggenheim an, dass die Anlegererwartungen für Pfizers EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 etwas unter der aktuellen FactSet-Konsensschätzung von 2,90 US-Dollar liegen.
Investoren rechnen mit einer Prognose zwischen 2,55 und 2,70 US-Dollar, was Pfizer die Möglichkeit eröffnen könnte, die Erwartungen zu übertreffen und die Schätzungen im Laufe des Jahres nach oben zu korrigieren, wenn auch nicht in dem Ausmaß wie im Jahr 2024.
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