Die renommierte Investmentfirma Evercore ISI hat am Montag das Kursziel für Hawaiian Electric (NYSE: HE) von 9,00 US-Dollar auf 11,00 US-Dollar angehoben, während sie die "In Line"-Bewertung für die Aktie beibehielt. Diese Anpassung folgt auf die Lösung des Unternehmensfortführungsrisikos von Hawaiian Electric, wodurch der unmittelbare Finanzierungsdruck gemindert wurde.
Hawaiian Electric stand zunächst vor einer erheblichen finanziellen Hürde aufgrund einer Vergleichszahlung in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar, die im zweiten Quartal 2024 als kurzfristige Verbindlichkeit verbucht wurde. Dies erforderte eine Finanzierung vor dem 03.03.2025, um einen Zahlungsausfall bei der Einreichung des Jahresabschlusses 2024 zu vermeiden. Mit den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 strukturierte das Unternehmen jedoch seine Verbindlichkeiten um und plant nun, den Vergleich in vier gleichen Jahresraten zu zahlen. Die revidierte Gesamtsumme der Vergleichszahlung beläuft sich jetzt auf 1,92 Milliarden US-Dollar.
Die jüngste Stammaktienemission des Unternehmens und andere Liquiditätsmaßnahmen haben ausreichend Barmittel für die erste Rate der Vergleichszahlung bereitgestellt. Das Management bestätigte, dass die ergriffenen Maßnahmen die Bedenken hinsichtlich der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens ausgeräumt haben. Hawaiian Electric führt derzeit eine strategische Überprüfung seiner Tochtergesellschaft Pacific Current durch. Pacific Current umfasst mehrere unregulierte Projekte mit stabilen Cashflows, darunter verschiedene Anlagen von Solar über Biomasse bis hin zu Energiespeichern.
Die Hawaii Public Utilities Commission hatte zuvor Hawaiian Electrics Vorschlag abgelehnt, die Hamakua-Anlage, ein bedeutendes Vermögen von Pacific Current, im Mai 2017 für 86 Millionen US-Dollar zu erwerben. Trotzdem erwarb das Unternehmen den Vermögenswert im September 2017 unter der Tochtergesellschaft Pacific Current für eine nicht genannte Summe. In der Telefonkonferenz zum vierten Quartal 2017 prognostizierte Hawaiian Electric, dass das Hamakua-Vermögen etwa 3-4 Millionen US-Dollar zum Gewinn pro Aktie (EPS) beitragen würde.
Evercore ISI schätzt, dass Hawaiian Electric 50-100 Millionen US-Dollar aus Pacific Current realisieren könnte, unter Berücksichtigung potenzieller Gewinnsteigerungen aus neuen Vermögenswerten und möglicher Wertminderungen. Diese Bewertung basiert auf einem 15,0-fachen EPS-Multiple für 2026. Die strategische Überprüfung von Pacific Current und die Fähigkeit des Unternehmens, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen, sind wichtige Faktoren in der Beurteilung der Aktie von Hawaiian Electric durch die Investmentfirma.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Hawaiian Electric bedeutende Entwicklungen erlebt. Das Unternehmen hat erfolgreich etwa 558 Millionen US-Dollar durch eine Aktienemission aufgebracht, die zu einem möglichen Vergleich in der Rechtsstreitigkeit um die Waldbrände auf Maui und für allgemeine Unternehmenszwecke beitragen wird. Zusätzlich hat das Unternehmen eine Stammaktienemission im Wert von 500 Millionen US-Dollar angekündigt, mit Optionen für Underwriter, weitere 75 Millionen US-Dollar zu erwerben.
Evercore ISI hat das Kursziel für Hawaiian Electric von 9,00 US-Dollar auf 11,00 US-Dollar angehoben, nachdem das Unternehmen ein bedeutendes finanzielles Risiko gelöst hat. Hawaiian Electric stand vor einem möglichen Zahlungsausfall aufgrund einer Vergleichszahlung von 1,7 Milliarden US-Dollar, aber durch die jüngsten Entwicklungen wurde das Risiko der Unternehmensfortführung erheblich reduziert.
Darüber hinaus hat das Unternehmen zugestimmt, im Rahmen eines Rechtsvergleichs im Zusammenhang mit den Waldbränden auf Maui etwa 1,99 Milliarden US-Dollar zu zahlen, wobei die Zahlungen voraussichtlich Mitte 2025 beginnen werden. Dies folgt auf einen Nettoverlust im zweiten Quartal von 1,30 Milliarden US-Dollar, der größtenteils auf eine waldbrandbezogene Belastung von 1,71 Milliarden US-Dollar zurückzuführen war.
Hawaiian Electric führt auch eine strategische Überprüfung seiner Tochtergesellschaft Pacific Current durch, die dem Unternehmen potenziell 50-100 Millionen US-Dollar einbringen könnte.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur finanziellen Situation von Hawaiian Electric. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,75 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,11 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024. Diese Bewertungskennzahl stimmt mit dem aktualisierten Kursziel von Evercore ISI überein und spiegelt die aktuelle Einschätzung des Marktes bezüglich der Vermögenswerte des Unternehmens im Verhältnis zum Aktienkurs wider.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Hawaiian Electric seit 53 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was ein langfristiges Engagement für Aktionärsrenditen zeigt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, mit einer negativen Bruttomarge von -82,54% und einer operativen Marge von -93,0% für den gleichen Zeitraum.
Diese Finanzkennzahlen unterstreichen die Herausforderungen, denen Hawaiian Electric gegenübersteht, wie im Artikel bezüglich der Vergleichszahlungen und des Finanzierungsdrucks diskutiert wurde. Die Fähigkeit des Unternehmens, diese Schwierigkeiten zu bewältigen und gleichzeitig seine Dividendenhistorie aufrechtzuerhalten, wird für das Vertrauen der Investoren entscheidend sein.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und die Zukunftsaussichten von Hawaiian Electric liefern könnten.
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