Am Freitag erhöhten Analysten von Jefferies das Kursziel für die an der New York Stock Exchange (NYSE: RL) gehandelten Ralph Lauren-Aktien von zuvor 245 US-Dollar auf 280 US-Dollar. Die Einstufung "Kaufen" wurde beibehalten.
Die Anhebung basiert auf einem positiven Ausblick für das Unternehmen. Die Analysten erwarten ein konstantes Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich sowie ein zweistelliges Wachstum beim Gewinn pro Aktie. Als Schlüsselfaktoren für die positive Dynamik der Marke wurden Ralph Laurens Strategie, den Fokus auf den Direktvertrieb zu verlagern, sowie das wachsende Interesse jüngerer Konsumenten hervorgehoben.
Die Experten von Jefferies argumentieren, dass Ralph Lauren (NYSE:RL) vom Markt als attraktive Alternative zu Investitionen im Luxussektor unterschätzt werden könnte. Gründe dafür seien das niedrigere Bewertungsmultiple des Unternehmens sowie dessen starke Performance in China. Sie verweisen auf die zunehmende "Attraktivität" der Marke, die durch alternative Daten belegt wird. Dies unterstütze das Potenzial für ein anhaltendes Wachstum des durchschnittlichen Einzelhandelsumsatzes sowie mögliche Umsatzsteigerungen in Nordamerika.
Trotz der gestiegenen Währungsrisiken seit der letzten Unternehmensprognose erwartet Helgans eine Überperformance der Bruttomarge bei Ralph Lauren. Das neue Kursziel von 280 US-Dollar basiert auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21, was deutlich über dem 10-Jahres-Durchschnitt von etwa 15 liegt. Diese Bewertung entspricht einem Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Ratio) von 1,5. Dies steht im Einklang mit Wettbewerbern in der Bekleidungsbranche, bleibt jedoch unter dem Multiple von 2,7 des Luxussektors.
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