Am Montag behielt JPMorgan seine neutrale Haltung gegenüber Ciena (NYSE:CIEN) bei und bestätigte das Kursziel von 65,00 US-Dollar. Die Analyse der Bank deutet darauf hin, dass Ciena von steigenden Ausgaben der Telekommunikationsanbieter und erhöhten Investitionen der Cloud-Unternehmen in Rechenzentrumsverbindungen (DCI) profitieren könnte.
Laut Daten von InvestingPro wird die Ciena-Aktie derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 73,47 US-Dollar gehandelt, mit einem bemerkenswert hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 73,59. Trotz dieser positiven Faktoren merkte der Analyst an, dass das kurzfristige makroökonomische Umfeld signifikante Ausgabensteigerungen von Telekommunikations-, Kabel- und Regierungs- oder Unternehmenssektoren begrenzen könnte.
Es wird erwartet, dass Ciena im Geschäftsjahr 2025 zu seiner üblichen Wachstumsrate von 6%-8% zurückkehrt, wobei möglicherweise das obere Ende dieser Spanne erreicht wird. Die Aktie hat eine bemerkenswerte Dynamik gezeigt, mit einer Rendite von 54,9% seit Jahresbeginn und einem Gewinn von 44,7% in den letzten sechs Monaten. Der Analyst wies jedoch darauf hin, dass die Erwartungen der Investoren auf ein noch höheres Wachstum ausgerichtet sind, was die Begeisterung für die Aktie bei ihrer aktuellen Bewertung dämpft.
Basierend auf der Fair-Value-Analyse von InvestingPro erscheint die Aktie auf dem aktuellen Niveau überbewertet. Mit einem KGV-Multiplikator von 20x-22x, der eher mit Unternehmen aus dem Bereich künstliche Intelligenz vergleichbar ist als mit dem Konsens der Sell-Side-Analysten von 28x, impliziert der aktuelle Kurs, dass Investoren für das Geschäftsjahr 2025 einen Gewinn pro Aktie von etwa 3,30 US-Dollar einpreisen. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu 13 zusätzlichen wichtigen Erkenntnissen über Cienas Bewertung und Wachstumsaussichten.
Die Analyse hob auch hervor, dass Investorengespräche Vergleiche zwischen dem Geschäftsjahr 2025 und der ursprünglichen Prognose für das Geschäftsjahr 2022 gezogen haben, nach einem langsameren Umsatzwachstum in den Geschäftsjahren 2020 und 2021. Während die Finanzkennzahlen für das Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024 als günstig angesehen werden, gibt es Vorsicht hinsichtlich der hohen Investorenerwartungen, die ein Auftragswachstum von über 30% suggerieren, unter der Annahme eines begrenzten Auftragsbestandsabbaus im Geschäftsjahr 2025.
Es wird erwartet, dass die Aufträge im Telekommunikationssektor allmählich steigen, zunächst aufgrund der Umkehrung der Lagerbestandsabbau-Gegenwinde und später angetrieben durch die Notwendigkeit, den Rückstau bei Netzwerkinvestitionen bei gleichzeitig niedrigeren Kapitalkosten anzugehen. Für Ciena wird in diesem Kundensegment ein starkes Auftragswachstum prognostiziert, wobei der Anstieg im Jahresvergleich aus dem Telekommunikationsbereich voraussichtlich moderater ausfallen wird als die 30%, die nötig wären, um die Erwartungen der Käuferseite zu erfüllen.
Über das Geschäftsjahr 2025 hinaus erwartet die Bank, dass Ciena ein erhebliches Umsatzwachstum am oberen Ende seiner langfristigen Prognosen erreichen wird, angetrieben durch anhaltende Investitionen von Telekommunikationsanbietern und Cloud-Unternehmen in DCI-Verbindungen. InvestingPro-Daten zeigen, dass das Unternehmen eine starke finanzielle Gesundheit mit einer aktuellen Ratio von 4,06 aufweist und mit moderaten Schuldenständen operiert. Dies könnte mittelfristig zu einem robusten Gewinnwachstum und einer signifikanten operativen Hebelwirkung führen. Angesichts der für den 12. Dezember geplanten Gewinnbekanntgabe sollten Anleger beachten, dass der Umsatz in den letzten zwölf Monaten um 4,91% zurückgegangen ist. Trotz dieser Aussichten spiegelt JPMorgans aktuelle neutrale Position einen vorsichtigen Ansatz vor der Gewinnbekanntgabe wider, unter Berücksichtigung der hohen Erwartungen der Investoren. Für eine umfassende Analyse und detaillierte Kennzahlen haben InvestingPro-Abonnenten exklusiven Zugang zum vollständigen Pro Research Report von Ciena.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die CIENA Corporation eine starke Leistung im dritten Geschäftsquartal mit einem Umsatz von 942 Millionen US-Dollar und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,35 US-Dollar, trotz eines Umsatzrückgangs im Jahresvergleich. Das Unternehmen kündigte auch eine neue Aktienrückkaufinitiative an, die den Rückkauf von bis zu 1 Milliarde US-Dollar seiner Stammaktien autorisiert, der im Geschäftsjahr 2025 beginnen soll. Analysten haben unterschiedliche Ansichten zu CIENAs Aussichten. Morgan Stanley beispielsweise stufte die CIENA-Aktie von Overweight auf Equalweight herab und äußerte Bedenken hinsichtlich der Wachstumsaussichten des Unternehmens. Im Gegensatz dazu behielten Stifel und Jefferies ihre Kaufempfehlung für CIENA bei und zeigten sich zuversichtlich hinsichtlich des Wachstumspotenzials des Unternehmens in den Märkten für künstliche Intelligenz und Rechenzentren. JPMorgan stufte die Aktie des Unternehmens von Overweight auf Neutral herab und verwies dabei auf begrenzte Telekommunikationsausgaben und weniger Möglichkeiten zur Verbesserung der Bruttomargen.
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