Am Mittwoch nahm Mizuho Securities die Bewertung der Aktien von Align Technology , Inc. (NASDAQ:ALGN), einem führenden Unternehmen im Dental- und Kieferorthopädiemarkt, mit einem "Outperform"-Rating und einem Kursziel von 295 US-Dollar auf.
Das neue Kursziel deutet auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Handelsniveau von 236,63 US-Dollar hin. Die Analyse von InvestingPro unterstützt diesen Ausblick und zeigt, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist. Mit einer Marktkapitalisierung von 17,58 Milliarden US-Dollar und starken Rentabilitätskennzahlen behält Align Technology seine Position als Marktführer bei.
Align Technology hat im globalen Dental- und Kieferorthopädiemarkt im Laufe der Jahre 2023 und 2024 eine Wachstumsverlangsamung erlebt, wobei transparente Zahnschienen eine höhere wirtschaftliche Sensibilität im Vergleich zu anderen Teilsegmenten aufweisen. Dies führte zu einer ausgeprägteren Verlangsamung für Align Technology im Vergleich zu seinen Wettbewerbern, was sich in einem bescheidenen Umsatzwachstum von 4,03 % in den letzten zwölf Monaten widerspiegelt.
Trotz der Verlangsamung zeigen die Daten von InvestingPro, dass das Unternehmen eine gesunde Bruttomarge von 70,32 % beibehält, was auf betriebliche Effizienz hindeutet. Für tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten von Align können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
Mizuho Securities geht jedoch davon aus, dass Align Technology bei einer Erholung der Branche von 2025 bis 2027 den stärksten Anstieg des Umsatz- und Gewinnwachstums innerhalb seiner Vergleichsgruppe verzeichnen könnte. Diese Prognose basiert auf der Erwartung, dass das Segment der transparenten Zahnschienen von einer möglichen Markterholung profitieren wird.
Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Align Technology basierend auf den Prognosen für 2026 unter 20x, was Mizuho als ein "Tief-Multiple auf Gewinnzahlen am Tiefpunkt des Zyklus" betrachtet. Dies folgt auf eine Phase, in der das Unternehmen während der COVID-19-Hyperwachstumsjahre 2020-2021 ein "Spitzen-Multiple auf Spitzengewinne" erlebte.
Zum Vergleich: Die Daten von InvestingPro zeigen, dass das aktuelle KGV bei 39,91x liegt, wobei Analysten für das Geschäftsjahr 2024 ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 9,38 US-Dollar prognostizieren. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu mehr als 10 zusätzlichen wertvollen Erkenntnissen über Aligns Bewertung und Wachstumsaussichten.
Das von Mizuho festgelegte Kursziel von 295 US-Dollar basiert auf einem KGV von 24x, was etwa einem Abschlag von 40 % gegenüber dem historischen 5-Jahres-Durchschnitts-KGV von 39x entspricht. Diese Bewertung wird auf Mizuhos EPS-Schätzung für 2026 von 12,25 US-Dollar angewendet, die höher ist als der Konsens der Analysten von 11,78 US-Dollar. Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass die Aktie von Align Technology möglicherweise immer noch unterbewertet ist, selbst wenn man einen Abschlag von 20 % auf das 3-Jahres-Durchschnitts-KGV von etwa 30x anwendet.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Align Technology mehrere bemerkenswerte Entwicklungen verzeichnet. Das Unternehmen meldete einen leichten Anstieg der Umsätze im dritten Quartal 2024 um 1,8 % im Jahresvergleich auf 978 Millionen US-Dollar. Dies war hauptsächlich auf das Wachstum der Clear Aligner-Volumina um 2,5 % auf 617.000 zurückzuführen, das vor allem durch die Expansion in internationalen Märkten angetrieben wurde. Darüber hinaus kündigte Align Technology einen Plan zum Rückkauf von eigenen Aktien im Wert von 275 Millionen US-Dollar an, der Teil eines umfassenderen Aktienrückkaufprogramms von 1,0 Milliarden US-Dollar ist.
Align Technology hat außerdem die CE-Kennzeichnung in Europa für sein Invisalign® Gaumenexpansionssystem erhalten, wobei die kommerzielle Verfügbarkeit in der EMEA-Region für das erste Quartal 2025 geplant ist. Diese Expansion ist ein bedeutender Schritt zur Erweiterung der Anwendung des Geräts für verschiedene Altersgruppen.
Analysten von Stifel, Piper Sandler und Needham behielten ihre jeweiligen Bewertungen für Align Technology bei, trotz einer Reduzierung des Kursziels auf 275 US-Dollar. Die Analyse von Stifel hob die Sensibilität der Align-Aktie gegenüber dem Michigan Consumer Sentiment Index hervor, was auf potenzielle Aktienbewegungen hinweist, die von Trends im Verbrauchervertrauen beeinflusst werden.
Piper Sandler betonte das langfristige Potenzial von Align Technology trotz gemischter Signale in der Kieferorthopädie-Branche. Needham behielt hingegen ein "Hold"-Rating bei und verwies auf das Fehlen einer kurzfristigen Erholung, erkannte aber das Potenzial für zukünftiges Wachstum an, das durch die strategischen Initiativen des Unternehmens angetrieben wird.
Dies sind die jüngsten Entwicklungen des Unternehmens, die seine strategischen Initiativen und Marktpositionierung widerspiegeln.
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