Am Mittwoch aktualisierte Meyer Shields, Analyst bei Keefe, Bruyette & Woods, die Einschätzung zu AXIS Capital (NYSE:AXS). Das Kursziel für die nächsten 12 Monate wurde von 94 auf 96 US-Dollar angehoben, während die Einstufung "Outperform" beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von AXIS Capital für das dritte Quartal 2024 und der anschließenden Telefonkonferenz, die weitere Einblicke in die finanzielle Leistung und den Ausblick des Unternehmens lieferte.
Shields begründete die Beibehaltung des "Outperform"-Ratings und die Erhöhung des Kursziels mit einer Kombination von Faktoren. Das neue Kursziel basiert auf dem 8,5-fachen des aktualisierten geschätzten Gewinns pro Aktie (EPS) für 2025 und 144% des geschätzten Buchwerts pro Aktie (BVPS) zum Jahresende 2024. Die revidierten EPS-Schätzungen für die Jahre 2024, 2025 und 2026 liegen nun bei 10,60 US-Dollar, 11,25 US-Dollar und 11,75 US-Dollar, was eine Änderung gegenüber den vorherigen Schätzungen von 10,95 US-Dollar, 11,00 US-Dollar und 11,35 US-Dollar darstellt.
Der Analyst erläuterte, dass die niedrigere EPS-Schätzung für 2024 höhere erwartete Katastrophenverluste im vierten Quartal 2024 berücksichtigt. Die aktualisierten Schätzungen für 2025 und 2026 spiegeln jedoch Erwartungen eines schnelleren Prämienwachstums und reduzierter Kosten wider. Diese positiven Faktoren werden teilweise durch die Erwartung höherer Kernschadenquoten ausgeglichen.
In der Bewertung der Marktposition von AXIS Capital zeigte sich Shields zuversichtlich, dass sich die Bewertungslücke zu den auf Spezialversicherungen fokussierten Wettbewerbern wahrscheinlich verringern wird. Dieser Optimismus basiert auf der kontinuierlichen Erbringung starker und stabiler Underwriting- und Anlageerträge durch AXIS Capital, was die Aktienperformance in Zukunft unterstützen dürfte.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigte AXIS Capital Holdings Limited eine robuste finanzielle Leistung im dritten Quartal 2024. Das Unternehmen meldete einen Nettogewinn von 173 Millionen US-Dollar oder 2,04 US-Dollar pro verwässerter Aktie und eine annualisierte Eigenkapitalrendite von 13%. Der Buchwert pro Aktie stieg deutlich auf 64,65 US-Dollar, was einem Wachstum von fast 20% seit Jahresbeginn entspricht. Die gebuchten Bruttoprämien im dritten Quartal beliefen sich auf 1,9 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 1,6% gegenüber dem Vorjahr und der höchste Wert für ein drittes Quartal.
Trotz erheblicher Verluste durch die Hurrikane Helene und Milton hielt AXIS eine solide Combined Ratio von 93,1%. Das Unternehmen gab im Rahmen seiner jüngsten Entwicklungen auch 77 Millionen US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurück. AXIS tätigt zudem strategische Investitionen in Technologie zur Effizienzsteigerung.
Analysten sehen als bearishen Aspekt, dass das Unternehmen Katastrophenverluste in Höhe von 78 Millionen US-Dollar durch die Hurrikane Helene und Beryl zu verzeichnen hatte. Auf der bullishen Seite erzielte AXIS einen Anstieg der Bruttoprämien im Versicherungssegment um 4,7%, getrieben durch Wachstum im Sach- und Haftpflichtbereich. Für die Zukunft erwartet AXIS einen starken Abschluss des Jahres 2024 und rechnet mit weiterem Wachstum im Jahr 2025, gestützt auf sein vielfältiges Produktangebot und seine geografischen Fähigkeiten.
InvestingPro Erkenntnisse
Die starke Marktposition von AXIS Capital, wie von Keefe, Bruyette & Woods hervorgehoben, wird durch Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 11,44 und das bereinigte KGV von 10,88 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial möglicherweise unterbewertet ist. Dies stimmt mit der Erwartung des Analysten überein, dass sich die Bewertungslücke im Vergleich zu Wettbewerbern verringern wird.
InvestingPro Tips zeigen, dass AXIS Capital seine Dividende 21 Jahre in Folge erhöht und 22 Jahre in Folge Dividenden gezahlt hat. Diese konstante Dividendenhistorie, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 2,2%, unterstreicht die finanzielle Stabilität des Unternehmens und sein Engagement für Aktionärsrenditen.
Die Profitabilität des Unternehmens zeigt sich in einem positiven Nettogewinn und der Erwartung eines Wachstums in diesem Jahr. Dies spiegelt sich in einem Umsatzwachstum von 6,37% in den letzten zwölf Monaten und einem noch beeindruckenderen Wachstum von 12,33% im jüngsten Quartal wider. Diese Zahlen unterstützen den optimistischen Ausblick des Analysten auf die zukünftige Performance von AXIS Capital.
Für Investoren, die umfassendere Einblicke suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tips für AXIS Capital, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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