Am Dienstag erhöhten die Analysten von TD Cowen das Kursziel für die Aktien von Carpenter Technology (NYSE:CRS) von 200 auf 220 US-Dollar und behielten ihre Kaufempfehlung bei.
Die Analysten hoben die robuste Umsetzung des Unternehmens und die Breite des Auftragsbestands hervor, die Flexibilität bietet, um eine möglicherweise schwächere Nachfrage aus Boeings Erstausrüstergeschäft (OE) auszugleichen. Sie erwarten, dass Carpenter Technologys zusätzliche Gewinne aus Preisgestaltung und operativem Leverage zu hohen EBIT-Steigerungen im Vergleich zu Wettbewerbern führen werden.
Zudem betonten die Analysten den disziplinierten Ansatz des Unternehmens bei der Kapitalallokation, der Aktienrückkäufe gegenüber Wachstumsinvestitionen bevorzugt. Die Bewertung bleibe nach Ansicht der Analysten angemessen. Das neue Kursziel von 220 US-Dollar spiegelt TD Cowens weiterhin positive Einschätzung der Aktie wider. Obwohl die Firma für das zweite Geschäftsquartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,60 US-Dollar prognostiziert, was leicht unter dem Konsens der Analysten liegt, erwartet sie höhere Umsätze für das Unternehmen.
Der Umsatz von Carpenter Technology soll im zweiten Geschäftsquartal im Jahresvergleich um 18% gestiegen sein, was einer Steigerung von 3% gegenüber dem ersten Geschäftsquartal entspricht. Dieses Wachstum wird einem hochwertigeren Verkaufsmix zugeschrieben, insbesondere der Stärke im Bereich Luft- und Raumfahrt & Verteidigung (A&D), sowie anhaltenden Preissteigerungen und inkrementellen Produktivitätsverbesserungen. Die Nachfrage nach Triebwerkslegierungen wird trotz des Boeing-IAM-Arbeitsstillstands, der am 05.11.2023 endete, als stark eingeschätzt. Dies wird auf robuste Auslieferungszahlen von Airbus im vierten Quartal zurückgeführt, einschließlich der Hochfahrung von LEAP- und GTF-Triebwerken, sowie auf eine stabile Nachfrage nach Ersatzteilen und industriellen Gasturbinen (IGT).
TD Cowens Modell für Carpenter Technologys bereinigtes operatives Ergebnis im zweiten Geschäftsquartal liegt bei 119 Millionen US-Dollar, was innerhalb der Unternehmensprognose von 116 bis 123 Millionen US-Dollar fällt. Diese Prognose impliziert eine Margensteigerung von 550 Basispunkten im Jahresvergleich und eine konstante Marge im Vergleich zum ersten Geschäftsquartal, wobei sich die gesamte Margenausweitung auf das Segment Specialty Alloys Operations (SAO) beschränkt.
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