Am Donnerstag passte Leerink Partners seine Einschätzung zu Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY) an und stufte die Bewertung von Outperform auf Market Perform herab. Diese Entscheidung erfolgte als Reaktion auf die Ergebnisse des dritten Quartals und bestehende Unsicherheiten, die die Wachstumsaussichten des Unternehmens beeinflussen.
Die Firma senkte auch ihr Kursziel für den Hersteller von Dentalgeräten von 32 US-Dollar auf 21 US-Dollar, was eine Reduzierung des erwarteten Gewinnbewertungsmultiplikators von etwa dem 10-fachen auf das 8,5-fache des Unternehmenswerts/EBITDA für das Kalenderjahr 2025 widerspiegelt.
Leerink Partners nannte mehrere Gründe für die Herabstufung, darunter geringere Klarheit über das Umsatzwachstum und die Auswirkungen auf zukünftige Gewinne. Die Analysten verwiesen auf die Notwendigkeit konkreterer Daten, um eine Rückkehr zu normalisierten Wachstumsraten zu unterstützen. Zusätzlich hat die Firma die Auswirkungen von Byte, einem Clear-Aligner-Produkt, aufgrund dessen Aussetzung aus ihrem Finanzmodell entfernt, was die Umsatzprognose weiter trübt.
Die kürzlich erfolgte Offenlegung einer Untersuchung in Deutschland durch das Unternehmen trägt ebenfalls zu den Unsicherheiten bei und könnte kurzfristig eine Belastung für die Aktie darstellen. Leerink Partners räumte ein, dass ihre vorherige optimistische Einschätzung auf der Überzeugung beruhte, dass Dentsply Sirona mehrere Möglichkeiten hatte, das Gewinnwachstum aufrechtzuerhalten.
Angesichts der aktuellen Marktbedingungen und Wachstumsherausforderungen hat sich die Firma jedoch für einen vorsichtigeren Ansatz entschieden.
Leerink Partners erklärte, dass sie zwar offen für eine Neubewertung ihrer Position seien, falls Dentsply Sirona verbesserte Wachstums- und Gewinndynamiken zeige, die derzeitige mangelnde Transparenz sie jedoch zu einem Schritt zurück veranlasst habe. Die Firma wird nach besseren Datenpunkten Ausschau halten, bevor sie eine konstruktivere Sichtweise auf die Aktie des Unternehmens in Betracht zieht.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Dentsply Sirona einen Rückgang des Umsatzes im zweiten Quartal um 4,2% auf 984 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund einer schwächeren Leistung im Segment Connected Technology Solutions. Der Gesamtjahresumsatz des Unternehmens wird jedoch auf 3,86 Milliarden bis 3,90 Milliarden US-Dollar prognostiziert, wobei ein bereinigter Gewinn pro Aktie (EPS) zwischen 1,96 und 2,02 US-Dollar erwartet wird.
Bei den Führungskräften wird Glenn Coleman, der Finanzvorstand des Unternehmens, im November von seiner Position zurücktreten, und die Suche nach einem Nachfolger wurde eingeleitet.
Stifel behielt seine Hold-Bewertung für die Aktien von Dentsply Sirona mit einem Kursziel von 28,00 US-Dollar bei und verwies auf laufende Bemühungen zur Verbesserung des Gewinns pro Aktie durch operative Effizienz. Piper Sandler und Baird behielten ebenfalls ihre neutralen Einschätzungen bei, mit Kurszielen von 32,00 US-Dollar bzw. 31,00 US-Dollar.
Bei den Produktentwicklungen lancierte das Unternehmen den Dentalscanner Primescan 2 auf der DS World-Veranstaltung. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die den Kurs von Dentsply Sirona prägen.
InvestingPro Erkenntnisse
Trotz der jüngsten Herabstufung durch Leerink Partners bieten InvestingPro-Daten eine differenzierte Perspektive auf DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY). Die Aktie des Unternehmens wird derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt und liegt bei 47,63% ihres 52-Wochen-Hochs. Dies stimmt mit der vorsichtigen Haltung des Marktes überein, die sich in Leerinks Herabstufung widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben jedoch einige positive Aspekte hervor, die Anleger berücksichtigen könnten. DENTSPLY SIRONA hat 31 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was ein Engagement für Aktionärsrenditen auch in schwierigen Zeiten zeigt. Das Unternehmen weist zudem eine hohe Aktionärsrendite auf, was für wertorientierte Investoren attraktiv sein könnte.
Ein Blick auf die Finanzen zeigt, dass der Umsatz von DENTSPLY SIRONA in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 bei 3,896 Milliarden US-Dollar lag, mit einer Bruttomarge von 52,23%. Obwohl das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, prognostizieren Analysten, dass es in diesem Jahr profitabel sein wird, was möglicherweise auf eine Wende hindeutet, die einige der Bedenken von Leerink hinsichtlich zukünftiger Gewinne ausräumen könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von DENTSPLY SIRONA liefern könnten.
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