Am Donnerstag hat Macquarie die Beobachtung der GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) Aktie mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 90,00 US-Dollar aufgenommen. Das Analysehaus hob GitLabs aufstrebende Position als Schlüsselakteur im Markt für DevSecOps-Toolchains hervor.
Laut den Analysten bietet GitLabs KI-gestützte Plattform einen erheblichen Mehrwert für verschiedene Rollen im Software-Entwicklungszyklus, einschließlich Manager, Entwickler und Sicherheitsteams.
GitLabs Produkt konkurriert in einem Markt mit einem gesamten adressierbaren Markt (TAM) von über 48 Milliarden US-Dollar. Es unterscheidet sich deutlich von seinem größeren Wettbewerber Microsoft GitHub, der einen jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) von über 2 Milliarden US-Dollar aufweist.
Die Differenzierung wird GitLabs Fähigkeit zugeschrieben, integrierte Sicherheits- und Compliance-Lösungen, KI-Integration im gesamten Software-Bereitstellungsprozess und Cloud-agnostische Lösungen zu liefern. Zusätzlich heben sich GitLabs Open-Core-Geschäftsmodell und die Fähigkeit, Workloads auf Unternehmensebene zu bewältigen, ab.
Das Unternehmen hat im Geschäftsjahr 2024 Widerstandsfähigkeit gegenüber makroökonomischen Herausforderungen gezeigt, wobei das Umsatzwachstum im Jahresvergleich positiv ausfiel. Macquaries Ausblick ist optimistisch und deutet darauf hin, dass die Konsenserwartungen für den Umsatz bis zum Geschäftsjahr 2027 erreichbar sind, auch wenn das Umsatzwachstum mittelfristig voraussichtlich leicht auf +22% im Jahresvergleich zurückgehen wird.
Die Bewertung von GitLab wird von Macquarie ebenfalls als attraktiv erachtet. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 22% auf das prognostizierte Unternehmenswert/Umsatz-Verhältnis gehandelt. Die "Rule of X"-Regression des Analysten zeigt, dass GitLabs Unternehmenswert/Umsatz-Multiple für die nächsten 12 Monate von 10,9x unter dem prognostizierten Wert von 13,9x liegt. Dies positioniert GitLab mit dem siebtgrößten Abschlag innerhalb des 40 Unternehmen umfassenden Wachstums-Software-Index der Firma.
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