Morgan Stanley bekräftigte am Mittwoch seine neutrale Bewertung ("Equalweight") und das Kursziel von 50,00 US-Dollar für die Aktien von Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal. Celsius Holdings meldete einen Nettoumsatz von 266 Millionen US-Dollar, was leicht unter dem Analystenkonsens von 269,4 Millionen US-Dollar lag und den Markterwartungen entsprach.
Die Ergebnisse spiegelten einen Umsatzrückgang von 31% im Jahresvergleich wider, einschließlich eines Effekts von etwa 120 Millionen US-Dollar durch den Lagerabbau bei PepsiCo, der bereits Anfang September erwartet worden war.
Die Bruttomarge des Unternehmens verfehlte die Erwartungen um 0,8 Prozentpunkte, was zu einem 3%igen Rückgang des Bruttogewinns führte. Die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) lagen 11,3% über dem Konsens, was einen deutlichen Anstieg als Prozentsatz des Umsatzes darstellte. Infolgedessen wurde das bereinigte EBITDA für das Quartal mit 4,4 Millionen US-Dollar ausgewiesen, deutlich niedriger als der Konsens von 17,7 Millionen US-Dollar.
Die Analyse von Morgan Stanley deutet darauf hin, dass der Umsatz von Celsius ohne den Lagerabbau bei PepsiCo im Vergleich zum Vorjahr etwa unverändert geblieben wäre. Die Investmentbank erwartet, dass die Aktie von Celsius Holdings in den kommenden Wochen weiterhin von den Verkaufsdaten des Unternehmens beeinflusst wird.
Die neuesten Daten zeigen starke Anfangsverkäufe für neue Produkte von Wettbewerbern, wie Red Bulls Winter Edition Iced Vanilla Berry und Monster Ultra Vice Guava, die beide in normalen und zuckerfreien Versionen erhältlich sind.
Der Bericht schließt mit der Erwartung, dass die Debatte um die Aktie von Celsius Holdings wahrscheinlich anhalten wird, da die Ergebnisse des dritten Quartals keine klare Richtung für die finanzielle Entwicklung des Unternehmens vorgaben. Der Fokus liegt nun auf den kommenden Verkaufsdaten, die eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Investorenstimmung gegenüber der Aktie spielen werden.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Celsius Holdings Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Erwartungen der Analysten nicht erfüllten. Der Umsatz des Unternehmens für das Quartal betrug 265,7 Millionen US-Dollar und lag damit unter der Konsensschätzung von 271,09 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wurde mit 0,00 US-Dollar gemeldet, niedriger als die von Analysten erwarteten 0,03 US-Dollar.
Der Umsatz des Unternehmens verzeichnete einen Rückgang von 31% im Jahresvergleich, der auf die Optimierung der Lieferkette durch seinen größten Vertriebspartner zurückzuführen war, was zu einem Rückgang der nordamerikanischen Verkäufe um 33% auf 247,1 Millionen US-Dollar führte. Die internationalen Verkäufe stiegen jedoch um 37% auf 18,6 Millionen US-Dollar.
Trotz des schwachen Quartals gab Celsius Holdings bekannt, dass der Umsatz seit Jahresbeginn die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten hat, was einem Anstieg von 5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin darauf, seine Kundenbasis zu erweitern und die Verfügbarkeit zu erhöhen.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen das finanzielle Bild von Celsius Holdings (NASDAQ:CELH). Trotz der im Morgan Stanley-Bericht hervorgehobenen Herausforderungen verzeichnet CELH ein starkes Umsatzwachstum von 56,5% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024. Dieses Wachstum, gepaart mit einer gesunden Bruttomarge von 50,45%, deutet auf die Widerstandsfähigkeit des Kerngeschäftsmodells des Unternehmens hin.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass CELH mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was einen finanziellen Puffer während Phasen der Bestandsanpassung und des Marktwettbewerbs bieten könnte. Darüber hinaus übersteigen die liquiden Mittel des Unternehmens die kurzfristigen Verpflichtungen, was einige der Bedenken hinsichtlich der jüngsten Quartalsergebnisse abschwächen könnte.
Anleger sollten jedoch beachten, dass der Aktienkurs von CELH in den letzten drei Monaten deutlich gefallen ist, was mit der im Bericht erwähnten anhaltenden Debatte über die Richtung der Aktie übereinstimmt. Diese Volatilität wird durch einen weiteren InvestingPro-Tipp unterstrichen, der besagt, dass die Aktienkursbewegungen recht volatil sind.
Für eine umfassendere Analyse bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von CELH geben könnten.
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