Am Donnerstag bekräftigte Morgan Stanley seine positive Einschätzung ("Overweight"-Rating) für die NVIDIA-Aktie (NASDAQ:NVDA) und erhöhte das Kursziel von 160 auf 168 US-Dollar. Der Analyst der Investmentbank wies darauf hin, dass trotz möglicherweise kurzfristig niedrigerer Bruttomargen eine Erholung und sogar ein Übertreffen früherer Schätzungen während des bedeutenden Produktionshochlaufs der Blackwell-Reihe erwartet wird.
Der Optimismus des Analysten für NVIDIA (NASDAQ:NVDA) gründet sich auf den aktuell starken KI-Zyklus. Er merkt an, dass die NVIDIA-Aktie im Vergleich zu anderen Unternehmen, die von KI profitieren, günstiger erscheint – und das trotz des anhaltenden zyklischen Drucks auf den Halbleitersektor. Diese Sichtweise wird durch die hohe Begeisterung der Investoren für die Aussichten des Unternehmens bis zum Kalenderjahr 2025 gestützt.
Morgan Stanleys revidiertes Kursziel basiert auf einem Multiplikator von 42 auf die Mitte der Woche angepasste Gewinnprognose pro Aktie für das Kalenderjahr 2025, die auf 3,99 US-Dollar korrigiert wurde. Diese Anpassung führt zum neuen Ziel von 168 US-Dollar, eine Steigerung gegenüber den vorherigen 160 US-Dollar. Der 42-fache Multiplikator liegt knapp unter dem 40-fachen der neuen Non-GAAP-Schätzung von 4,21 US-Dollar pro Aktie und leicht unter dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis der letzten fünf Jahre für die kommenden zwölf Monate von 40,6.
Der Analyst betonte die gute Sichtbarkeit in NVIDIAs Blackwell-Hochlauf und die hohe Überzeugung der Firma in NVIDIA im Vergleich zu seinen Wettbewerbern. Diese positive Einschätzung kommt trotz einer Reduzierung des Aufwärtspotenzials zum Kursziel aufgrund des jüngsten Kursanstiegs der Aktie.
Zusammenfassend spiegelt Morgan Stanleys aktualisierte Bewertung das anhaltende Vertrauen in NVIDIAs Leistung und Potenzial im KI-Markt wider, unterstützt durch den erwarteten Erfolg des Blackwell-Hochlaufs und die Wettbewerbsposition des Unternehmens in der Halbleiterindustrie.
In anderen aktuellen Nachrichten war NVIDIAs jüngste finanzielle Entwicklung von bedeutenden Fortschritten geprägt. Das Unternehmen erzielte im dritten Geschäftsquartal 2025 einen Rekordumsatz von 35,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 94% gegenüber dem Vorjahr entspricht – hauptsächlich aufgrund der starken Nachfrage nach KI-Infrastruktur. NVIDIAs Prognose für das vierte Quartal, das im Januar endet, erfüllte die Erwartungen mit einem prognostizierten Umsatz von 37,5 Milliarden US-Dollar.
Allerdings rechnet das Unternehmen mit einem vorübergehenden Rückgang der Bruttomargen aufgrund des frühen Hochlaufs ihrer Blackwell-Architektur, der sich voraussichtlich im Laufe des Jahres erholen wird.
Mehrere Analystenunternehmen haben ihre positiven Bewertungen für NVIDIA beibehalten und ihre Kursziele angepasst. Evercore ISI erhöhte sein Kursziel leicht auf 190 US-Dollar, während BofA Securities, Barclays, Jefferies, Wedbush Securities und Truist Securities ebenfalls günstige Bewertungen und Kursziele herausgaben. Diese Anpassungen folgen auf NVIDIAs jüngste Updates zum Fortschritt seines Blackwell-Produkts und der Ausräumung potenzieller Bedenken.
Das Unternehmen hat Investorenbedenken, insbesondere hinsichtlich der Skalierung von Large Language Models (LLMs), adressiert und die Stakeholder über seine Produktionskapazitäten beruhigt. NVIDIAs Blackwell-Produktion läuft auf Hochtouren, wobei die Lieferungen im Januar-Quartal voraussichtlich die bisherigen Prognosen übertreffen werden. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen NVIDIAs starke finanzielle Leistung und strategische Position innerhalb der sich rasant entwickelnden KI-Branche.
InvestingPro Insights
NVIDIAs starke Position im KI-Markt, wie von Morgan Stanleys Analyse hervorgehoben, wird durch Echtzeitdaten von InvestingPro weiter unterstützt. Die beeindruckende finanzielle Leistung des Unternehmens zeigt sich in einem Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten, mit einer bemerkenswerten Bruttomarge von 75,98%. Diese Zahlen stimmen mit Morgan Stanleys optimistischer Einschätzung von NVIDIAs Potenzial im KI-Sektor überein.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass NVIDIA einen perfekten Piotroski-Score von 9 hat, was auf eine starke finanzielle Gesundheit hindeutet. Dieser Score, kombiniert mit der Tatsache, dass 11 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben, bestärkt Morgan Stanleys Vertrauen in die zukünftige Performance des Unternehmens.
Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 67,04 mag auf den ersten Blick hoch erscheinen, aber in Verbindung mit dem PEG-Verhältnis von 0,16 deutet es darauf hin, dass NVIDIA zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstumspotenzial gehandelt wird. Dies stimmt mit Morgan Stanleys Ansicht überein, dass NVIDIAs Aktie im Vergleich zu anderen KI-Profiteuren weniger teuer erscheint.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 22 zusätzliche Tipps für NVIDIA, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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