Am Mittwoch senkte Goldman Sachs das Kursziel für die Aktie von New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE:EDU) von 83 US-Dollar auf 57 US-Dollar. Trotz dieser Reduzierung behielt die Investmentbank ihre Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung erfolgte, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens, der in Form von American Depositary Receipts (ADRs) an der New Yorker Börse gehandelt wird, am Dienstag, den 21. Januar, um beachtliche 23 % eingebrochen war.
Der starke Kursrückgang folgte auf die Bekanntgabe einer schwächer als erwarteten Umsatzprognose für das Februarquartal. Das Unternehmen rechnet nun mit einem Wachstum von 18-21 % im Vergleich zum Vorjahr, was deutlich unter den zuvor von Goldman Sachs und Visible Alpha Consensus Data prognostizierten 25-31 % liegt.
Trotz der reduzierten Prognose zeigt eine Analyse von InvestingPro, dass das Unternehmen finanziell weiterhin gut aufgestellt ist. Mit einer beeindruckenden Bruttomarge von 52,8 % und mehr Barmitteln als Schulden in der Bilanz bleibt die finanzielle Gesundheit robust. Allerdings senkte New Oriental Education auch seine Prognose für das Kernumsatzwachstum im Geschäftsjahr 2025 auf mindestens 25 % im Jahresvergleich, von einer früheren Schätzung von etwa 30 %.
Goldman Sachs hatte ursprünglich mit einem Anstieg des Kernumsatzes von EDU um 28 % für das Geschäftsjahr 2025 gerechnet, passte diese Erwartung nun aber auf 27 % an. Die vorsichtigere Prognose spiegelt die Auswirkungen eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds und der reduzierten Verbraucherausgaben für hochpreisige Bildungsangebote wider, einschließlich Auslandsstudienprogramme, Einzelnachhilfe für Oberstufenschüler und Kulturtourismus.
Das Management des Unternehmens erkannte die Notwendigkeit, kurzfristiges Margenwachstum mit dem Streben nach stärkerem Umsatzwachstum in Einklang zu bringen. Zu den in Betracht gezogenen Strategien gehört eine Neuausrichtung des Geschäftsbereichs für Auslandstestvorbereitungen, mit einem stärkeren Fokus auf jüngere Schüler, was möglicherweise vorübergehend die Margen beeinträchtigen könnte.
Darüber hinaus sollen Investitionen in den Kulturtourismus in den Geschäftsjahren 2025-2026 zu einem Anstieg des Kernumsatzwachstums um 2-3 Prozentpunkte beitragen, allerdings auf Kosten einer Verringerung der bereinigten operativen Marge um etwa einen Prozentpunkt.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat New Oriental Education & Technology Group bedeutende Änderungen in den Analystenbewertungen und Umsatzprognosen erfahren. Macquarie stufte die Aktie von "Outperform" auf "Underperform" herab und senkte das Kursziel deutlich. Dies folgt auf einen überarbeiteten Finanzausblick des Unternehmens, der aufgrund der Auswirkungen auf die Segmente Auslandstestvorbereitung und Tourismus ein konservativeres Umsatzwachstumsziel vorsieht.
Auch JPMorgan und Morgan Stanley stuften die Aktie von New Oriental auf "Neutral" bzw. "Equalweight" herab, was auf Bedenken hinsichtlich der verfehlten Prognosen und Schätzungsreduktionen des Unternehmens zurückzuführen ist. Trotz dieser Herabstufungen zeigt New Oriental Education weiterhin eine solide finanzielle Verfassung.
Die jüngsten Ergebnisberichte von New Oriental zeichnen ein gemischtes Bild. Das Unternehmen meldete für das zweite Geschäftsquartal einen bereinigten Gewinn pro ADR von 0,22 US-Dollar, was unter der Konsensschätzung von 0,32 US-Dollar lag. Der Umsatz stieg jedoch im Jahresvergleich um 19,4 % auf 1,04 Milliarden US-Dollar und übertraf damit leicht die erwarteten 1,03 Milliarden US-Dollar.
Die Analystenunternehmen BofA Securities und Jefferies haben ihre Finanzprognosen für New Oriental Education angepasst. BofA Securities senkte das Kursziel der Aktie von 82,90 US-Dollar auf 68,60 US-Dollar, während Jefferies sein Kursziel von 93,00 US-Dollar auf 73,00 US-Dollar revidierte.
Trotz dieser Anpassungen halten beide Firmen an ihrer Kaufempfehlung fest, was ihr Vertrauen in das Potenzial des Unternehmens unterstreicht. Diese Entwicklungen sind aktuell, und es ist wichtig für Anleger, zukünftige Ankündigungen des Unternehmens und seiner Analysten im Auge zu behalten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.