Am Mittwoch stuften JPMorgan-Analysten die Aktie von New Oriental Education & Technology Group (9901:HK) (NYSE:EDU) von 'Overweight' auf 'Neutral' herab und senkten das Kursziel deutlich von 66,00 HK$ auf 40,00 HK$. Diese Revision erfolgt, nachdem das Unternehmen vier Quartale in Folge die Prognosen verfehlt und Schätzungen nach unten korrigiert hat, was das Vertrauen der Investoren in die Aktie erheblich beeinträchtigt hat.
Die Analysten erkennen New Oriental weiterhin als qualitativ hochwertiges Unternehmen mit einer starken Marke und Fakultät im chinesischen Nachhilfesektor an. Sie prognostizieren ein Gewinnwachstum von über 30% für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027. Das Unternehmen weist eine beeindruckende finanzielle Gesundheit mit soliden Fundamentaldaten auf, einschließlich einer Bruttomarge von 52,8% und einer Bilanz, die mehr Barmittel als Schulden aufweist.
Trotz dieser positiven Aussichten hat die anhaltende Unterperformance bei den Prognosen zu einer vorsichtigen Haltung von JPMorgan geführt. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu 12 zusätzlichen wichtigen Erkenntnissen über EDUs finanzielle Lage.
Bei der Erläuterung der Herabstufung betonten die Analysten die Notwendigkeit für New Oriental, mehrere "saubere" Quartale zu liefern, um das Marktvertrauen wiederherzustellen. Sie bedauerten den Schritt an die Seitenlinie, hielten ihn aber aufgrund der jüngsten Entwicklung der Unternehmensleistung für unumgänglich.
Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) wurden um mehr als 20% gesenkt, wobei die Reduzierung des Kursziels das geringere Vertrauen in die Gewinne des Unternehmens widerspiegelt. Das neue Ziel basiert auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15, gegenüber dem vorherigen Faktor von 20.
JPMorgan empfiehlt Anlegern, mit Ausnahme derjenigen mit einem Anlagehorizont von mehr als einem Jahr, auf eine positive Wende bei den Konsensschätzungen zu warten, die möglicherweise in den nächsten ein oder zwei Quartalen eintreten könnte, bevor sie die Aktie erneut in Betracht ziehen.
In anderen aktuellen Entwicklungen stufte Morgan Stanley die Aktienbeurteilung des Unternehmens auf Equalweight herab. Als Grund nannten sie Bedenken hinsichtlich der schwächer als erwarteten Prognose für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 und einer Abwärtsrevision des Ausblicks für das gesamte Geschäftsjahr 2025. Trotzdem behält New Oriental Education eine starke finanzielle Gesundheitsbewertung mit einer soliden Bilanz.
BofA Securities passte ebenfalls ihre Finanzprognose an und senkte das Kursziel der Aktie von 82,90 US-Dollar auf 68,60 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Diese Entscheidung folgte auf die jüngsten Quartalsergebnisse von New Oriental Education, die die Umsatzprognosen des Unternehmens mit einem robusten Anstieg des Kernumsatzes um 31% im Jahresvergleich übertrafen.
Die Analysten von Jefferies revidierten ihr Kursziel für New Oriental Education und senkten es von 93,00 US-Dollar auf 73,00 US-Dollar, behielten aber die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung spiegelt die Herausforderungen wider, denen das Unternehmen gegenübersteht, lässt aber auch Raum für zukünftige Wachstumschancen.
Schließlich meldete New Oriental Education Ergebnisse für das zweite Quartal, die die Erwartungen der Analysten nicht erfüllten. Das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Gewinn pro American Depositary Share von 0,22 US-Dollar für das zweite Geschäftsquartal und verfehlte damit die Konsensschätzung von 0,32 US-Dollar. Der Umsatz des Unternehmens stieg jedoch im Jahresvergleich um 19,4% auf 1,04 Milliarden US-Dollar und übertraf damit leicht die erwarteten 1,03 Milliarden US-Dollar.
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