Am Donnerstag zeigte Wolfe Research Zuversicht für die Aktien von NVIDIA (NASDAQ:NVDA) und erhöhte das Kursziel des Technologieriesen von 150 auf 180 US-Dollar. Die Firma behält ihr "Outperform"-Rating für die Aktie bei und betont NVIDIAs starke Position im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI).
Das neue Kursziel basiert auf einem Multiplikator von etwa 42 des prognostizierten Gewinns pro Aktie (EPS) von 4,26 US-Dollar für das Kalenderjahr 2025. Diese Bewertung liegt leicht über NVIDIAs durchschnittlichem Multiplikator von etwa 37 der letzten fünf Jahre. Wolfe Research rechtfertigt den erhöhten Multiplikator mit der Erwartung eines Umsatzwachstums von fast 50% für NVIDIA im nächsten Jahr.
NVIDIA bleibt für Wolfe Research ein Top-Pick, hauptsächlich aufgrund seiner Schlüsselrolle in der laufenden KI-Revolution. Der einzige Vorbehalt des Analysten ergibt sich aus der durchweg positiven Anlegerstimmung rund um die Aktie. Obwohl die Aktie nicht mehr so attraktiv bewertet ist wie vor einem Jahr, wird der aktuelle Multiplikator von 34 des prognostizierten EPS für das Geschäftsjahr 2026 angesichts NVIDIAs Wachstumskurs als angemessen erachtet.
Wolfe Research sieht auch Potenzial für eine deutliche Überschreitung ihrer EPS-Schätzung von 4,26 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026. Die Firma verweist auf eine "klare Sicht" auf über 200 Milliarden US-Dollar Umsatz im Datencenter-Bereich, getrieben durch Prognosen der Lieferkette und den Hochlauf der Blackwell-Produktlinie. Dieser Umsatz könnte sich potenziell in etwa 5 US-Dollar EPS niederschlagen.
Die Einschätzung des Analysten wird durch die anhaltende Nachfrage nach NVIDIAs Produkten gestützt, die weiterhin das Angebot übersteigt. Dies deutet darauf hin, dass die Wachstumsschätzungen möglicherweise immer noch konservativ sind.
In anderen aktuellen Nachrichten hat NVIDIA eine Reihe positiver Anpassungen durch verschiedene Analysehäuser erfahren. Craig-Hallum erhöhte das Kursziel für NVIDIA auf 175 US-Dollar bei Beibehaltung eines Kauf-Ratings, während DA Davidson das Ziel auf 135 US-Dollar anhob.
Rosenblatt Securities erhöhte ebenfalls ihr Kursziel auf 220 US-Dollar bei Beibehaltung eines Kauf-Ratings. Itau BBA behielt ein "Outperform"-Rating mit einem stabilen Kursziel von 164,00 US-Dollar bei und zeigte sich zuversichtlich für NVIDIAs EPS-Dynamik.
Diese Upgrades folgen auf NVIDIAs Rekordumsatz von 35,1 Milliarden US-Dollar, der die Erwartungen übertraf. Der Umsatzausblick für das nächste Quartal wird auf 37,5 Milliarden US-Dollar geschätzt. Es wird erwartet, dass NVIDIAs Blackwell-Chips wesentlich zu den Umsatzströmen beitragen werden, wobei die Produktionslieferungen voraussichtlich im vierten Quartal hochgefahren werden.
Trotz möglichen kurzfristigen Drucks auf die Bruttomargen aufgrund der anfänglichen Hochlaufphase des Blackwell-Produkts wird erwartet, dass sich die Margen in der zweiten Jahreshälfte erholen und auf das Niveau von Mitte 70% zurückkehren. Es wird erwartet, dass die hohe Nachfrage nach Blackwell das Angebot für mehrere Quartale aufgrund von Lieferbeschränkungen übersteigen wird. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen NVIDIAs starke finanzielle Leistung und strategische Position innerhalb der sich rasant entwickelnden KI-Branche.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs beeindruckende finanzielle Leistung und Marktposition stimmen eng mit Wolfe Researchs optimistischer Einschätzung überein. Laut InvestingPro-Daten verzeichnet NVIDIA ein beachtliches Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten, mit einem Quartalswachstum von 122,4% im zweiten Quartal 2025. Diese außergewöhnliche Wachstumsdynamik unterstützt die Prognose von Wolfe Research eines fast 50%igen Umsatzwachstums für das kommende Jahr.
Die starke Profitabilität des Unternehmens zeigt sich in einer Bruttomarge von 75,98% und einer operativen Marge von 61,87% für die letzten zwölf Monate. Diese Zahlen unterstreichen NVIDIAs Fähigkeit, trotz schneller Expansion hohe Margen aufrechtzuerhalten, ein Schlüsselfaktor für seine Attraktivität für Investoren.
InvestingPro-Tipps heben NVIDIAs perfekten Piotroski-Score von 9 hervor, was auf eine robuste finanzielle Gesundheit und operative Effizienz hinweist. Darüber hinaus hat das Unternehmen 13 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was neben seiner Wachstumsgeschichte konstante Renditen für die Aktionäre demonstriert.
Während NVIDIAs Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 67,04 hoch erscheinen mag, ist es erwähnenswert, dass InvestingPro-Tipps darauf hindeuten, dass das Unternehmen im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum zu einem niedrigen KGV gehandelt wird. Dies stimmt mit der Ansicht von Wolfe Research überein, dass die aktuelle Bewertung angesichts der Wachstumsaussichten von NVIDIA angemessen ist.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von NVIDIAs Potenzial suchen, bietet InvestingPro 22 zusätzliche Tipps, die eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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