Am Montag aktualisierte Piper Sandler seine Prognose für die Aktien von GCM Grosvenor Inc. (NASDAQ:GCMG) und erhöhte das Kursziel von 11,50 US-Dollar auf 12,50 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte, nachdem das Unternehmen Ergebnisse veröffentlichte, die sowohl die Schätzungen von Piper Sandler als auch die Konsenserwartungen leicht übertrafen.
Die Analysten stellten fest, dass die gebührenbezogenen Erträge (fee-related earnings) von GCM Grosvenor die Erwartungen übertrafen. Obwohl die Mittelbeschaffung im Vergleich zum Vorquartal zurückging, bleibt das Management von GCM Grosvenor zuversichtlich, dass die zweite Jahreshälfte 2024 eine stärkere Mittelbeschaffung sehen wird, wobei das vierte Quartal voraussichtlich die stärkste Periode des Jahres sein wird.
Angesichts der jüngsten Ergebnisse des dritten Quartals hat Piper Sandler seine Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von GCM Grosvenor für die Jahre 2024 und 2025 nach oben korrigiert. Die Schätzungen wurden auf 0,69 US-Dollar und 0,79 US-Dollar angehoben, gegenüber zuvor 0,68 US-Dollar und 0,77 US-Dollar.
Das überarbeitete Kursziel von 12,50 US-Dollar basiert auf einem etwa 16-fachen Multiple des geschätzten ausschüttungsfähigen Gewinns (distributable earnings, DE) für 2025, was eine Steigerung gegenüber dem vorherigen 15-fachen Multiple darstellt.
Diese Änderung des Multiples spiegelt eine Expansion unter den Peer-Multiples wider, die auf ein wachsendes Vertrauen in das Umfeld für Transaktionsaktivitäten in den kommenden Quartalen zurückzuführen ist.
Die Firma aktualisierte auch die erwartete Wachstumsrate der Verwaltungsgebühren für Private-Markets-Anlagen von GCM Grosvenor für 2024 und prognostiziert nun einen Anstieg von 9% bis 11%, verglichen mit den vorherigen Erwartungen eines "zweistelligen" Wachstums.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete das Vermögensverwaltungsunternehmen GCM Grosvenor ein erhebliches finanzielles Wachstum im dritten Quartal 2024. Die gebührenbezogenen Erträge des Unternehmens stiegen seit Jahresbeginn um 18%, während das bereinigte Nettoergebnis im Vergleich zum Vorjahr um 24% zulegte.
Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) erreichte mit 80 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, wobei auch das gebührenpflichtige AUM mit 64 Milliarden US-Dollar einen Höchststand erreichte. Darüber hinaus sammelte das Unternehmen im Quartal 1,4 Milliarden US-Dollar ein, was einem Anstieg von 34% im Jahresvergleich entspricht.
Die Private-Market-Strategien von GCM Grosvenor machen nun 71% des AUM aus, was die strategische Ausrichtung des Unternehmens in diesem Bereich unterstreicht. Das Unternehmen hat auch in Zusammenarbeit mit Axxes und CION Investments neue Produkte für Privatanleger eingeführt.
In Bezug auf zukünftige Erwartungen strebt das Management an, die gebührenbezogenen Erträge von 2023 bis 2028 zu verdoppeln und geht davon aus, in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Mitteln einzuwerben. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die robuste finanzielle Leistung von GCM Grosvenor und den Fokus auf Wachstum durch Private-Market-Strategien.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von GCM Grosvenor stimmt mit der aktualisierten Einschätzung von Piper Sandler überein, wie die Daten von InvestingPro zeigen. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 8,2% in den letzten zwölf Monaten unterstützt die positive Stimmung. Darüber hinaus deutet die starke Rendite von GCM Grosvenor in den letzten drei Monaten mit einer Gesamtrendite von 15,76% auf ein wachsendes Anlegervertrauen hin.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass GCM Grosvenor seine Dividende seit 3 Jahren in Folge erhöht hat und derzeit eine Dividendenrendite von 3,71% bietet. Dieses konstante Dividendenwachstum könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein. Darüber hinaus wird das Unternehmen mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt, mit einem PEG-Verhältnis von 0,49, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.
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