Die Investmentbank RBC Capital Markets zeigt sich weiterhin optimistisch für integrierte Polyethylen-Produzenten (PE-Produzenten) in den USA. Die Analysten haben mehrere Unternehmen identifiziert, die vom Wettbewerbsvorteil des nordamerikanischen Schiefergases profitieren könnten.
Westlake Chemical Corporation (NYSE:WLK) erhält ein "Outperform"-Rating (OP). RBC erwartet, dass das Unternehmen von einer Erholung im Bereich der baugetriebenen Chlorvinyle profitieren wird.
Auch LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) wird mit "Outperform" bewertet. Die attraktive Dividendenrendite von 6,43% wird als branchenführend hervorgehoben. Eine Analyse von InvestingPro zeigt, dass LYB unter seinem fairen Wert gehandelt wird, mit einem gesunden Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12,6 und einer starken finanziellen Gesundheit. Das Unternehmen verfügt über eine solide Marktposition mit einem Umsatz von 40,7 Milliarden US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 26,6 Milliarden US-Dollar.
Im Gegensatz dazu erhält Dow Inc. (NYSE:DOW) aufgrund höherer erwarteter Investitionsausgaben zwischen 2025 und 2027 ein "Sector Perform"-Rating (SP).
Der Bericht von RBC geht auch auf die Dynamik von Angebot und Nachfrage bei Ethan in Nordamerika ein. Mit wachsenden US-Gasexportkapazitäten und steigender Stromnachfrage könnte eine Erhöhung der nordamerikanischen Ethylenkapazität zu einer höheren Ethannachfrage führen. Dies könnte jedoch durch einen Anstieg der Gasproduktion ausgeglichen werden, falls die Preise den mittleren Bereich von 3 US-Dollar erreichen. Es wird erwartet, dass die Ethanpreise zwischen 2025 und 2027 stabil bleiben und sich in einer Spanne von 30 bis 40 Cent pro Gallone bewegen werden.
Die Analyse von RBC deutet darauf hin, dass die starke assoziierte Gasproduktion in den USA wahrscheinlich die amerikanischen integrierten PE-Produzenten unterstützen wird. Dies ermöglicht ihnen, einen signifikanten Kostenvorteil von 15-25 Cent pro Pfund gegenüber ihren Konkurrenten in China und Europa zu behalten, die auf Naphtha- oder kohlebasierte Produktion angewiesen sind. Dieser Vorteil wird auf 30-70% geschätzt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat LyondellBasell einen bedeutenden CFO-Wechsel für 2025 angekündigt. Der derzeitige CFO, Michael McMurray, wird in den Ruhestand gehen, und Agustin Izquierdo, der Senior Vice President des Unternehmens, soll seine Nachfolge antreten. Diese Entwicklung ist Teil der langfristigen Planung von LyondellBasell und unterstreicht das Engagement für interne Führungskräfteentwicklung.
In finanzieller Hinsicht meldete LyondellBasell für das dritte Quartal einen Gewinn pro Aktie von 1,88 US-Dollar und ein EBITDA von 1,2 Milliarden US-Dollar. Mehrere Finanzinstitute, darunter BMO Capital Markets, Piper Sandler, BofA Securities, Citi und Jefferies, haben ihre Kursziele für das Unternehmen angepasst.
Die strategischen Initiativen des Unternehmens, wie der Bau der MoReTec-1 Recyclinganlage und die geplante Schließung der Raffinerie in Houston, verlaufen planmäßig. LyondellBasell strebt an, bis Ende 2024 mindestens 600 Millionen US-Dollar an jährlichem EBITDA freizusetzen, mit einem Ziel von 1 Milliarde US-Dollar bis Ende 2025. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln den strategischen Fokus von LyondellBasell auf disziplinierte Kapitalallokation und Optimierung der Betriebsabläufe wider, um langfristigen Wert zu sichern.
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