Am Montag skizzierte RBC Capital Markets einen potenziell positiven Ausblick für den Informations- und kommerziellen Dienstleistungssektor für das Jahr 2025.
Die Investmentbank hob mehrere Faktoren hervor, die als Rückenwind für die Branche dienen könnten, darunter eine Erholung der Kapitalmärkte, verbesserte Kundenbudgets und eine Normalisierung der Verkaufszyklen und Preisgestaltung.
Zusätzlich wird erwartet, dass ein Anstieg der IT-Nachfrage, ein PC-Erneuerungszyklus, bessere Beschäftigungszahlen und eine leichte Verbesserung bei Verbraucherkrediten das Wachstum antreiben werden. Auch die Möglichkeit sinkender Unternehmenssteuersätze wurde als positiver Einflussfaktor genannt.
Dieser optimistische Ausblick steht im Einklang mit der jüngsten Performance von Moody's Corporation, die ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 20,4% und eine starke Kursrendite von 26,4% in den letzten sechs Monaten aufweist. InvestingPro-Daten zeigen 11 weitere bullische Indikatoren für MCO, die für Abonnenten verfügbar sind.
Trotz der optimistischen Prognose sieht sich der Sektor mehreren Herausforderungen gegenüber. Die Analysten wiesen darauf hin, dass anhaltend hohe Zinssätze die Erholung des Hypotheken- und Immobilienmarktes behindern könnten.
Weitere Gegenwindsfaktoren sind eine sich abschwächende Leerstandsrate im Mehrfamilienhaussektor, schwierige Jahresvergleiche bei Emissionen und möglicherweise geringere Volatilität, die Derivate beeinflussen könnte.
Effizienzmaßnahmen der Regierung könnten auch die öffentlichen Ausgaben beeinflussen. Moody's behält jedoch eine robuste Finanzposition mit einem gesunden Liquiditätsgrad von 1,67 und starken Rentabilitätskennzahlen, einschließlich einer Bruttomarge von 72,9%.
Der Bericht ging auch auf langfristige positive Trends ein, wie strukturelles Wachstum, verbesserte Cross-Selling- und Upselling-Möglichkeiten sowie Gewinne bei Wallet- und Marktanteilen. Es wird erwartet, dass diese Faktoren zu einer operativen Hebelwirkung beitragen und in Kombination mit normalisierten Investitionen zu einer Margenausweitung führen könnten.
Während für 2025 keine signifikanten Monetarisierungs- oder Effizienzvorteile aus Investitionen in Generative Künstliche Intelligenz (GenAI) erwartet werden, werden diese Investitionen mittelfristig als potenziell transformativ angesehen.
Es wird erwartet, dass Unternehmen mit hoher Verschuldung die Schuldentilgung priorisieren, während andere sich auf strategische Fusionen und Übernahmen (M&A) und Aktienrückkaufprogramme konzentrieren könnten. RBC Capital Markets nannte MSCI, Moody's Corporation (NYSE:MCO), Nasdaq (NASDAQ:NDAQ), S&P Global (NYSE:SPGI) und TransUnion (NYSE:TRU) als ihre Top-Aktienempfehlungen für den Sektor im Jahr 2025. Für die Small-Cap-Kategorie wurde FactSet Research Systems Inc. (NYSE:FA) als Top-Idee ausgewählt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Moody's Corporation bedeutende Entwicklungen gemeldet. Das dritte Quartal 2024 des Unternehmens verzeichnete einen Umsatzanstieg von 23% auf 1,8 Milliarden US-Dollar und einen Anstieg des bereinigten verwässerten Gewinns pro Aktie um 32%. Diese robuste finanzielle Performance wurde größtenteils durch das Ratinggeschäft und transaktionale Einnahmen getrieben, die um 70% in die Höhe schnellten.
Moody's hat auch seine Kreditvergabe-Suite mit der Übernahme von Numerated Growth Technologies, einer Kreditvergabeplattform für Finanzinstitute, erweitert. Die Integration von Numerated in Moody's Angebot soll eine robustere Lösung für Finanzinstitute liefern, die sich in der digitalen Kreditlandschaft bewegen.
In Analystennachrichten hat Baird das Kursziel für Moody's von 490 auf 512 US-Dollar angehoben und behält ein Outperform-Rating bei. Die Entscheidung wurde durch die hervorragende Leistung von Moody's Investor Service im dritten Quartal beeinflusst. Moody's Analytics zeigte jedoch eine schwächere Performance, was von Baird als leicht negativ angesehen wurde.
Schließlich wurde Moody's Umsatzwachstumsprognose für das Ratinggeschäft für das Gesamtjahr auf den mittleren 30-Prozent-Bereich angehoben, und die Erwartungen für die bereinigte operative Marge für das Jahr liegen nun bei 59-60%. Moody's Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie wurde von 11,90 auf 12,10 US-Dollar erhöht, was einem Wachstum von 21% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die die Trajektorie des Unternehmens prägen.
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