Am Montag erhielten die Aktien der Reinsurance Group of America (NYSE:RGA) ein stabiles Vertrauensvotum von Piper Sandler, die ihre Übergewichtung und das Kursziel von 252,00 US-Dollar für die Aktie des Unternehmens bekräftigten. Diese Einschätzung folgt auf die jüngste Ankündigung von RGA am 20. November 2024 über einen bedeutenden Rückversicherungsvertrag mit John Hancock, einer Tochtergesellschaft der Manulife Financial Corporation (MFC).
Der Vertrag, ein sogenanntes Quotenrückversicherungsabkommen, umfasst Verbindlichkeiten von etwa 4,1 Milliarden US-Dollar. Davon entfallen 1,9 Milliarden US-Dollar auf Langzeitpflege (LTC) und 2,2 Milliarden US-Dollar auf strukturierte Auszahlungen. RGA wird weiterhin Manulifes US-Geschäft mit permanenten Lebensversicherungen auf jährlich erneuerbarer Basis unterstützen.
Die Eigenschaften des LTC-Blocks stimmen mit RGAs bestehendem Bestand überein, der nach 2007 ausgegeben wurde. Es wird erwartet, dass der neue Block ab 2025 einen positiven Beitrag zum Gewinn pro Aktie von RGA leisten wird und mit internen Kapitalressourcen finanziert wird.
Bereits Anfang 2024 schlossen RGA und Manulife eine Mitversicherungstransaktion für kanadische Universal-Lebensversicherungen ab, die eine Reihe von drei früheren Transaktionen zwischen den beiden Unternehmen in Kanada und den USA ergänzt. Piper Sandler betrachtet diese jüngste Ankündigung aus mehreren Gründen als positive Entwicklung.
Erstens kompensiert sie einen Vertrag, den die CNO Financial Group kürzlich gekündigt hatte, um ihre neuen LTC-Geschäfte zu behalten. Zweitens steht sie im Einklang mit verbesserten Marktbedingungen für LTC, wie jüngste Diskussionen der Versicherer MetLife (MET) und Unum Group (UNM) zeigen. Schließlich wird sie als vorteilhaft für RGAs Ergebnis im Jahr 2025 angesehen.
Der Analyst hebt den anhaltenden Erfolg von RGAs "Mortality-as-a-Service-Flywheel" hervor, ein Modell, das weiterhin Widerstandsfähigkeit und Wachstumspotenzial in der Branche demonstriert. Dieser jüngste Vertrag wird als Stärkung der strategischen Position des Unternehmens und als Beweis für die Robustheit seines Dienstleistungsangebots im Rückversicherungsmarkt interpretiert.
InvestingPro Erkenntnisse
Der jüngste Vertrag der Reinsurance Group of America mit John Hancock stimmt gut mit mehreren Schlüsselkennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens von 14,95 Milliarden US-Dollar spiegelt seine bedeutende Präsenz in der Versicherungsbranche wider, was durch einen InvestingPro-Tipp unterstrichen wird, der RGA als "prominenten Akteur in der Versicherungsbranche" hervorhebt.
Die positive Einschätzung von Piper Sandler wird durch die starke finanzielle Leistung von RGA untermauert. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 22,08 % in den letzten zwölf Monaten und ein vierteljährliches Wachstum von 9,66 % deuten auf eine robuste Geschäftsexpansion hin, die möglicherweise durch strategische Verträge wie den mit John Hancock angetrieben wird. Darüber hinaus zeigt ein InvestingPro-Tipp, dass "5 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach oben korrigiert haben", was auf ein wachsendes Vertrauen in die zukünftige Performance von RGA hindeutet.
Auch die Dividendenpolitik von RGA sticht hervor. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen "seine Dividende 15 Jahre in Folge erhöht hat" und "32 Jahre in Folge Dividenden gezahlt hat". Dieses kontinuierliche Dividendenwachstum, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 1,57 %, könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein.
Für diejenigen, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von RGA liefern könnten.
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