Am Montag hat Scotiabank die Aktie von EPAM Systems (NYSE:EPAM) von "Sector Perform" auf "Sector Outperform" hochgestuft und das Kursziel von 245 auf 275 US-Dollar angehoben.
Diese Aufwertung folgte auf den Finanzbericht des dritten Quartals von EPAM, der einen über den Erwartungen liegenden Umsatz von 1,17 Milliarden US-Dollar auswies. Dies entspricht einem Anstieg von 1,3% im Jahresvergleich auf berichteter Basis und 0,9% auf währungsbereinigter Basis.
Trotz Gegenwinds durch Wechselkurse und die Auswirkungen des Russland-Ausstiegs verzeichnete EPAM eine sequenzielle Verbesserung der Nachfrage, besonders in Nordamerika und der EMEA-Region.
Das Unternehmen erzielte Wachstum in verschiedenen Sektoren: Gesundheitswesen und Biowissenschaften legten um 14,6% zu, aufstrebende Bereiche um 8,5% und die Finanzdienstleistungsbranche um 3,3% im Jahresvergleich. Die Bereiche Geschäftsinformationen & Medien sowie Konsumgüter & Einzelhandel verzeichneten jedoch aufgrund von Marktdruck erhebliche Rückgänge.
Das Management beobachtete eine positivere Nachfragestimmung bei neuen und bestehenden Kunden im Vergleich zum Vorquartal, trotz einiger Verzögerungen bei Entscheidungen für größere Transformationsprogramme. EPAM verzeichnete auch ein gestiegenes Interesse an fortschrittlichen Daten- und Cloud-Engineering-Angeboten, wobei das Ausmaß der Kundeninvestitionen in die digitale Cloud-Infrastruktur noch ungewiss bleibt.
Die Non-GAAP-Bruttomarge des Unternehmens für das Quartal lag bei 34,3%, eine Steigerung um 140 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr, teilweise aufgrund von F&E-Anreizen der polnischen Regierung. Ein Vorteil von 22,9 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Anreizen für das Geschäftsjahr 2023 wurde für Non-GAAP-Zwecke bereinigt.
Während frühere Anreize für das Geschäftsjahr 2023 und das laufende Geschäftsjahr 2024 in diesem Quartal erfasst wurden, erwartet EPAM eine Normalisierung beim Erhalt dieser polnischen F&E-Vorteile.
Fortgesetzte Kosteneindämmungsmaßnahmen führten zu einer Senkung der Non-GAAP-Vertriebs- und Verwaltungskosten auf 14% des Umsatzes, eine Reduzierung um 40 Basispunkte im Jahresvergleich.
Dies trug zu einem Non-GAAP-Betriebsergebnis von 223 Millionen US-Dollar bzw. einer Betriebsmarge von 19,1% bei, eine Verbesserung gegenüber 196 Millionen US-Dollar bzw. einer Betriebsmarge von 17% im gleichen Quartal des Vorjahres.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat EPAM Systems, Inc. in Zusammenarbeit mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) StatGPT 2.0 vorgestellt, was einen bedeutenden Fortschritt in der Zugänglichkeit globaler Wirtschafts- und Finanzdaten darstellt.
Gleichzeitig meldete EPAM starke Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 1,168 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1,3% im Jahresvergleich entspricht. Dieses Wachstum wurde durch die Übernahme von NEORIS angetrieben, die die Belegschaft des Unternehmens in Lateinamerika und Europa verdoppelte. Ein Anreiz von 52 Millionen US-Dollar von der polnischen Regierung wirkte sich ebenfalls positiv auf die Rentabilität aus.
Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal ein weiteres Wachstum mit einem prognostizierten Umsatz zwischen 1,205 und 1,215 Milliarden US-Dollar. Trotz Herausforderungen wie Lohninflation und globalen Unsicherheiten bleibt die Führung von EPAM zuversichtlich hinsichtlich der Entwicklung des Unternehmens und konzentriert sich darauf, Akquisitionen zu nutzen und das Kundenengagement zu verbessern.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Aufwertung von EPAM Systems durch Scotiabank deckt sich mit mehreren positiven Indikatoren aus den InvestingPro-Daten. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 13,24 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im IT-Dienstleistungssektor unterstreicht. Die finanzielle Gesundheit von EPAM erscheint robust, wobei InvestingPro-Tipps hervorheben, dass das Unternehmen mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen.
Die Rentabilität des Unternehmens ist bemerkenswert, mit einem KGV von 30,33 und einem bereinigten KGV von 26,92 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp ergänzt, der darauf hinweist, dass EPAM in den letzten zwölf Monaten profitabel war und Analysten für dieses Jahr weiterhin Profitabilität prognostizieren.
Die jüngste Aktienperformance von EPAM war besonders stark, wobei InvestingPro-Daten eine Rendite von 23,32% in der letzten Woche und 19,7% im letzten Monat zeigen. Dies stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, der eine signifikante Rendite in der letzten Woche und eine starke Rendite in den letzten drei Monaten verzeichnet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für EPAM Systems, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktleistung des Unternehmens ermöglichen.
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