Susquehanna behielt am Montag die Neutral-Bewertung für Bumble Inc. (NASDAQ:BMBL) bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 6,00 auf 8,00 US-Dollar. Der Analyst der Firma verwies auf die laufende Transformation der Kernapp Bumble als wichtigen Fokus, obwohl sich das Unternehmen noch im Turnaround-Modus befindet.
Trotz des Optimismus des Managements bezüglich der Unternehmensausrichtung betonte der Analyst, dass der Prozess noch am Anfang steht und es Zeit brauchen wird, bis sich substanzielle Ergebnisse zeigen.
Die Leistung von Bumble im dritten Quartal zeigte eine Verlangsamung des Umsatzwachstums, mit einem Umsatz von 274 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 1% im Jahresvergleich entspricht. Diese Verlangsamung stellte eine Verschlechterung um vier Prozentpunkte gegenüber dem zweiten Quartal dar, lag aber leicht über den Schätzungen des Analysten und des Konsens.
Der Umsatz der Bumble App betrug 220 Millionen US-Dollar, ebenfalls 1% niedriger als im Vorjahr, aber im Einklang mit den Erwartungen. Der Umsatz von Badoo und anderen Quellen belief sich auf 53 Millionen US-Dollar, zeigte kein Wachstum gegenüber dem Vorjahr, übertraf jedoch die Schätzungen um 1% und den Konsens um 5%.
Das EBITDA des Unternehmens für das Quartal wurde mit 83 Millionen US-Dollar angegeben, was einer Marge von 30% entspricht und sowohl die Schätzungen des Analysten als auch den Konsens um 5% übertraf. Dieser Erfolg wurde einer strategischen Verschiebung der Marketingausgaben zugeschrieben, wobei einige Ausgaben vom dritten in das vierte Quartal verschoben wurden, um besser mit der Produktveröffentlichung der Bumble App Ende Oktober übereinzustimmen.
Für die Zukunft hat Susquehanna einige Anpassungen an seinen Schätzungen basierend auf den Ergebnissen des letzten Quartals und der von Bumble bereitgestellten Prognose vorgenommen. Die Umsatzprognose für 2024 bleibt weitgehend unverändert, aber die EBITDA-Prognose wurde um 1% erhöht.
Die Gewinn-pro-Aktie-Schätzung (EPS) für 2024 wurde jedoch deutlich reduziert. Für 2025 wurde die Umsatzprognose um 2% gesenkt, das EBITDA um 4% und das EPS um beachtliche 8%. Das revidierte Kursziel von 8 US-Dollar spiegelt eine ungefähre 2x 2025 Unternehmenswert-zu-Umsatz-Bewertung wider.
InvestingPro Insights
Die jüngste Leistung und zukünftige Aussichten von Bumble Inc. können durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet werden. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,25 Milliarden US-Dollar, was seine Position in der Online-Dating-Branche widerspiegelt. Trotz der vorsichtigen Haltung von Susquehanna zeigen InvestingPro-Daten, dass Bumble eine starke kurzfristige Dynamik aufweist, mit einer Kursrendite von 34,95% in den letzten drei Monaten und 18,5% im letzten Monat.
Das Unternehmen steht jedoch vor Herausforderungen in Bezug auf die Rentabilität, wie das negative Kurs-Gewinn-Verhältnis von -19,56 für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 zeigt. Dies stimmt mit der Ansicht von Susquehanna überein, dass sich das Unternehmen noch im Turnaround-Modus befindet. Positiv zu vermerken ist, dass ein InvestingPro-Tipp darauf hindeutet, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird, was die laufenden Transformationsbemühungen unterstützen könnte.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Bumble mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was bei der Umsetzung seiner Turnaround-Strategie eine gewisse finanzielle Flexibilität bieten könnte. Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Bumble, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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