Am Freitag hat TD Cowen-Analyst Andrew Kligerman die Aktien von Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE:AJG) von Halten auf Kaufen hochgestuft und ein neues Kursziel von 377,00 US-Dollar festgelegt, was einer Erhöhung von 295,00 US-Dollar entspricht. Die Hochstufung folgt auf die kürzliche Ankündigung von Arthur J. Gallagher, AssuredPartners (AP) für 13,4 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Kligerman merkte an, dass die Bewertung des Deals mit dem 14,3-fachen des EBITDA der letzten zwölf Monate (TTM) bzw. dem 13,3-fachen nach Berücksichtigung latenter Steueransprüche (DTA) attraktiv sei.
Es wird erwartet, dass der Aktienkurs von Arthur J. Gallagher von der Transaktion profitieren wird. Kligerman schätzt eine Steigerung des Gewinns pro Aktie (EPS) um etwa 10% für das Jahr 2025. Der Analyst wies auch darauf hin, dass die Aktie derzeit zum 20-fachen des prognostizierten EPS für 2026 gehandelt wird und potenziell auf das 23- bis 25-fache plus DTA-Wert steigen könnte.
Laut InvestingPro-Daten wird AJG derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 52,87 gehandelt, und Analysten behalten einen positiven Ausblick bei, mit Kurszielen zwischen 250 und 344 US-Dollar. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten eine starke Dynamik mit einer Rendite von 25,15% gezeigt.
Die Übernahme von AssuredPartners, das sich auf den mittleren Markt konzentriert, wird als strategisch passend für Arthur J. Gallagher angesehen. Kligerman betonte, dass Arthur J. Gallagher aufgrund seiner bewährten Erfolgsbilanz bei der Integration von kleinen bis mittleren Marktmaklern einen Wettbewerbsvorteil hat, während andere Makler die Integration möglicherweise als herausfordernd empfinden könnten. Diese Fähigkeit ermöglichte es dem Unternehmen, AP zu einem Post-DTA-EBITDA-Multiplikator von 13 zu erwerben, was der Analyst als attraktiv erachtet.
Kligerman stellte Arthur J. Gallaghers Deal den jüngsten Transaktionen von Wettbewerbern wie AON und Marsh & McLennan Companies (MMC) gegenüber, die mit ihren eigenen Akquisitionen - NFP bzw. McGriff - beschäftigt waren, die beide zu höheren EBITDA-Multiplikatoren im oberen Zehntel erworben wurden. Dies impliziert, dass Arthur J. Gallagher im Vergleich zu seinen Wettbewerbern einen besseren Wert-Deal abgeschlossen hat.
Die Hochstufung durch TD Cowen unterstreicht einen positiven Ausblick für die Aktie von Arthur J. Gallagher nach der strategischen Übernahme, wobei das Potenzial für ein signifikantes EPS-Wachstum und eine Erhöhung der Aktienbewertung als wichtige Punkte für Investoren hervorgehoben werden. InvestingPro-Abonnenten können auf über 10 zusätzliche exklusive Erkenntnisse über AJG zugreifen, einschließlich der beeindruckenden 14-jährigen Dividendenwachstumssträhne und einer umfassenden Analyse der finanziellen Gesundheit.
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In anderen aktuellen Nachrichten hat Arthur J. Gallagher & Co. strategische Übernahmen getätigt, um seine Präsenz in den Vereinigten Staaten und Kanada zu stärken.
Das Unternehmen hat kürzlich Encore Group, Afina Insurance Advisors Inc., Durham & Bates Agencies, Inc., M.J. Schuetz Insurance Services Inc. und AssuredPartners übernommen, wodurch es seine Fähigkeiten in Schlüsselsektoren und -regionen verbessert hat. Diese Schritte sind Teil der laufenden Strategie des Unternehmens, seine Marktpräsenz zu erweitern und sein Dienstleistungsangebot zu verbessern.
Das Unternehmen emittierte auch vorrangige Schuldverschreibungen in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar, ein bedeutender finanzieller Schachzug zur Unterstützung seiner strategischen Initiativen. In finanzieller Hinsicht meldete Arthur J. Gallagher einen Umsatzanstieg von 13% in seinen Brokerage- und Risikomanagement-Segmenten. Analystenunternehmen wie BMO Capital, Keefe, Bruyette & Woods und Truist Securities haben für das Jahr 2025 ein organisches Wachstum in diesen Segmenten prognostiziert.
Nach der Übernahme von AssuredPartners revidierte BMO Capital seine zukünftigen Schätzungen für Arthur J. Gallagher, einschließlich einer Erhöhung um 5% für 2025 und einem Anstieg um 8% für 2026. Keefe, Bruyette & Woods und Truist Securities revidierten ebenfalls ihre Kursziele für Arthur J. Gallagher, wobei erstere es auf 292 US-Dollar anhob und letztere es bei 275 US-Dollar beließ.
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