TD Cowen hat am Montag die Bewertung für Paycor HCM Inc (NASDAQ: NASDAQ:PYCR) von Halten auf Kaufen angehoben und das Kursziel von 18 auf 22 US-Dollar erhöht. Diese Entscheidung folgt auf den jüngsten Investorentag von Paycor, der das Vertrauen des Analysten in die Wachstumsaussichten des Unternehmens und dessen Potenzial zur Verbesserung der Free-Cash-Flow-Marge im Vergleich zu Wettbewerbern stärkte.
Das Unternehmen, derzeit mit 3,24 Milliarden US-Dollar bewertet, weist beeindruckende Bruttogewinnmargen von 66% auf und erzielte in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von 17,45%. Die InvestingPro-Analyse zeigt mehrere positive Wachstumsindikatoren, wobei 12 exklusive ProTips für Abonnenten verfügbar sind.
TD Cowen stellte fest, dass Paycor 2024 im Vergleich zu seinen Konkurrenten unterdurchschnittlich abgeschnitten hat. In den letzten drei Monaten verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg von 27%, während es seit Jahresbeginn einen Rückgang von 16% hinnehmen musste. Die Wettbewerber erzielten im Vergleich dazu Zuwächse von 36% bzw. 19%. Trotz dieser Entwicklung ist der Analyst überzeugt, dass Paycors aufstrebendes eingebettetes Human Capital Management (HCM) Geschäft vielversprechendes Wachstum zeigt und sich zunehmend von Konkurrenten wie PCTY und PAYC abhebt.
Laut der InvestingPro Finanzgesundheitsanalyse erhält das Unternehmen eine "GUTE" Gesamtbewertung, mit besonders starken Wachstumskennzahlen. Der umfassende Pro Research Report bietet detaillierte Vergleiche mit Wettbewerbern und tiefgehende Wachstumsanalysen.
Die Hochstufung spiegelt die Erwartung wider, dass Paycors Aktien ihre Vergleichsgruppe übertreffen werden, während das Unternehmen seine mittelfristigen Ziele anstrebt. Der Analyst geht davon aus, dass der Markt Paycors Risiko-Ertrags-Profil als das attraktivste im SaaS-HCM-Sektor erkennen und sein eingebettetes HCM-Geschäft als einzigartige Wachstumschance schätzen wird.
TD Cowens erhöhtes Kursziel basiert auf einem 4,3-fachen Multiple des erwarteten Unternehmenswertes zum Umsatzverhältnis für das Kalenderjahr 2026. Der Analyst betonte auch Paycors Potenzial, seine FCF-Margen deutlich zu steigern, und prognostiziert eine jährliche Wachstumsrate von etwa 60% im FCF vom Geschäftsjahr 2024 bis 2027, angetrieben durch verbesserte Vertriebseffizienz. Diese Einschätzung wird als unkonventionell beschrieben, da nur etwa die Hälfte der Bewertungen für Paycors Aktie seit dem Börsengang 2021 auf Kaufen stehen. Basierend auf der InvestingPro Fair-Value-Analyse erscheint die Aktie derzeit unterbewertet, wobei die Analystenziele zwischen 15 und 30 US-Dollar pro Aktie liegen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Paycor HCM Inc. zu Beginn des Geschäftsjahres 2025 ein signifikantes Umsatzwachstum und eine erhöhte Marktnachfrage. Der Gesamtumsatz stieg um 17% auf 167 Millionen US-Dollar, während der wiederkehrende Umsatz um 16% zulegte. Diese positive Entwicklung wird Paycors KI-Innovationen und Marktexpansionsbemühungen zugeschrieben, was das Unternehmen dazu veranlasste, seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr anzuheben.
Zusätzlich passte Goldman Sachs seinen Ausblick für Paycor an und erhöhte das Kursziel von 19,00 auf 21,00 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktien beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte nach Paycors erstem Investorentag, bei dem das Unternehmen seine Errungenschaften seit dem Börsengang 2021 präsentierte und neue Ziele für die nächsten drei bis fünf Jahre setzte.
Weitere Entwicklungen umfassen Paycors starke Bargeldposition von 98 Millionen US-Dollar am Ende des ersten Quartals, ohne Schulden. Der Fokus des Unternehmens auf KI und Marktexpansionsinitiativen, einschließlich der Einführung von Paycor Assistant und der Paycor Integration Platform, treibt weiterhin das Wachstum voran. Für das Geschäftsjahr 2025 hat Paycor seine Umsatzprognose auf zwischen 726 und 733 Millionen US-Dollar angehoben und erwartet ein Umsatzwachstum von 12% für das Jahr.
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