Am Freitag passte TD Cowen-Analyst Robert Moskow das Kursziel für The Simply Good Foods Group (NASDAQ: SMPL) an und erhöhte es von 34,00 US-Dollar auf 36,00 US-Dollar, während er die Hold-Empfehlung für die Aktie beibehielt. Moskows Bewertung folgt auf den Bericht von Simply Good Foods über ein stagnierendes organisches Umsatzwachstum im ersten Quartal, das unter der Konsensschätzung von 2,3% lag.
Die Abweichung wurde auf eine Verzögerung von 4% bei den Auslieferungen zurückgeführt, die nun im zweiten Quartal erwartet werden. Trotzdem hat das Management des Unternehmens seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bekräftigt.
Die Lieferverzögerungen waren teilweise darauf zurückzuführen, dass ein wichtiger Kunde während der Black Friday- und Cyber Monday-Verkaufsaktionen den Schwerpunkt auf allgemeine Waren legte, was zu einer vierprozentigen Verzögerung bei der Umsatzrealisierung führte.
Diese Verschiebung wird voraussichtlich zu einem Ungleichgewicht im zweiten Quartal führen: Die Quest-Lieferungen werden voraussichtlich im niedrigen zweistelligen Bereich wachsen und damit den Konsum übertreffen, der voraussichtlich im hohen einstelligen Bereich zunehmen wird. Im Gegensatz dazu werden die Atkins-Lieferungen voraussichtlich im niedrigen zweistelligen Bereich zurückgehen und damit hinter dem Konsum zurückbleiben, der voraussichtlich im hohen einstelligen Bereich abnehmen wird.
Die Entscheidung, unrentable Handelsaktivitäten zu reduzieren, hat zu einem Verlust von Regalfläche für Atkins geführt, was sich auf die Auslieferungen auswirkt. Simply Good Foods erwartet jedoch, dass das Auslieferungswachstum in der ersten Jahreshälfte mit den allgemeinen Verbrauchsraten übereinstimmen wird. Moskows revidiertes Kursziel von 36 US-Dollar basiert auf einem 12,5-fachen Unternehmenswert-zu-EBITDA-Multiplikator (EV/EBITDA) auf der EBITDA-Schätzung der Firma für das Geschäftsjahr 2026. Diese Bewertung liegt unter dem historischen Durchschnittsmultiplikator des Unternehmens von 16.
Trotz der Herausforderungen, denen die Marke Atkins gegenübersteht, die weiterhin hohe einstellige Rückgänge verzeichnet, wird Simply Good Foods als gut positioniert angesehen, um von der wachsenden Popularität von proteinreichen, kohlenhydratarmen und zuckerarmen Lebensmitteln zu profitieren.
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