Am Mittwoch hat Truist Securities seine Finanzprognose für Evolent Health (NYSE:EVH) angepasst und das Kursziel für die Aktien des Unternehmens von zuvor 20 US-Dollar auf 15 US-Dollar gesenkt, behält jedoch die Kaufempfehlung bei. Die Revision erfolgt als Reaktion auf die höher als erwarteten Auslastungsniveaus im November und die Unsicherheit bezüglich der Dezember-Trends.
Die Aktie, die derzeit bei 10,17 US-Dollar gehandelt wird, steht unter erheblichem Druck und ist im vergangenen Jahr um 67% gefallen. Sie wird nun nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 9,88 US-Dollar gehandelt. Laut einer Analyse von InvestingPro erscheint das Unternehmen auf dem aktuellen Niveau unterbewertet.
Truist Securities hat seine EBITDA-Schätzungen für das vierte Quartal von Evolent Health von 30 Millionen US-Dollar auf 24 Millionen US-Dollar zurückgeschraubt. Dies liegt unter der Unternehmensprognose von 22 bis 37 Millionen US-Dollar und der Konsensschätzung von 28 Millionen US-Dollar. Die Anpassung wird auf das Fehlen einer detaillierten Aufschlüsselung der Rentabilität nach Geschäftssegmenten zurückgeführt. Die Firma merkt jedoch an, dass das vierte Quartal 2024 als Basis für Projektionen ins nächste Jahr dienen sollte.
Trotz der Anpassungen bleibt der Analyst optimistisch für die Zukunft des Unternehmens und hebt die Komplexität der Prognosen aufgrund von Faktoren wie Saisonalität und der Verbuchung der MSSP-Rentabilität hervor. Evolent Health selbst hat angedeutet, dass die Verwendung des vierten Quartals als Referenzpunkt angemessen ist, angesichts der im Jahresverlauf beobachteten erhöhten Auslastung und der Auswirkungen von Medicaid-Neubestimmungen auf die Erträge in verschiedenen Segmenten.
Die Analyse von Truist Securities unterteilt das Geschäft von Evolent Health in vier Hauptsegmente: Performance Suite (einschließlich MSSP & Evolent Care Partners), Tech & Services, Case Rate (IPG & Vital Decisions) und Evolent Health Services (das Verwaltungsgeschäft).
Für das vierte Quartal prognostiziert der Analyst einen EBITDA-Verlust von 15 Millionen US-Dollar aus der Performance Suite, mit positiven Beiträgen von 22 Millionen US-Dollar aus Tech & Services, 9 Millionen US-Dollar aus Case Rate und 8 Millionen US-Dollar aus Evolent Health Services.
Diese Zahlen sollen voraussichtlich ein Basis-EBITDA von etwa 95 Millionen US-Dollar für das Gesamtjahr 2025 bilden.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Evolent Health eine Reihe bedeutender Entwicklungen erlebt.
Stephens-Analysten haben das Kursziel für das Unternehmen von 16,00 US-Dollar auf 12,00 US-Dollar gesenkt, behalten aber das Equal Weight-Rating bei. Diese Anpassung folgte einer Bewertung der Leistung des Unternehmens im vierten Quartal und des zukünftigen Ertragspotenzials. Evolent Health's Übergang zur Version 2.0 seiner Performance Suite und das starke Umsatzwachstum von 37,65% in den letzten zwölf Monaten wurden hervorgehoben, trotz gedämpfter Erwartungen für die Rentabilität im vierten Quartal 2024.
RBC Capital Markets passte ebenfalls seinen Ausblick für Evolent Health an und senkte das Kursziel von 20 US-Dollar auf 17 US-Dollar, behielt aber das Outperform-Rating bei. Diese Revision erfolgte, nachdem das Unternehmen berichtet hatte, durch erfolgreiche Neuvertragsinitiationen über 100 Millionen US-Dollar zusätzliches EBITDA im Jahresvergleich erzielt zu haben. Allerdings wurden höher als erwartete Onkologie-Trends und Mitgliedschaftsrückgänge aufgrund der Beendigung von Medicare Advantage-Plänen durch mehrere Kunden als potenzielle Herausforderungen genannt.
KeyBanc-Analysten folgerten, dass das implizierte EBITDA von Evolent Health für 2025 200 Millionen US-Dollar überschreiten könnte, eine Zahl, die deutlich höher ist als zuvor von Investoren erwartet. Unterdessen nahm Needham die Beobachtung von Evolent Health mit einer Kaufempfehlung auf und deutete an, dass die Aktie unterbewertet sei.
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