Am Freitag revidierten TD Cowen-Analysten ihr Kursziel für Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) Aktien von 15,00€ auf 14,00€, behielten aber das Hold-Rating bei. Die Aktie, die derzeit bei 2,53 US-Dollar gehandelt wird, hat in den letzten sechs Monaten einen erheblichen Rückgang von fast 48% erlebt. Die Anpassung folgt auf Ubisofts Ankündigung, strategische Optionen zu prüfen, eine weitere Verzögerung des Spiels "Assassin's Creed: Shadows" bis zum 20. März und eine Senkung der Buchungsprognose für das dritte Geschäftsquartal.
Die TD Cowen-Analysten zeigten sich skeptisch hinsichtlich signifikanter Änderungen in Ubisofts Situation und merkten an, dass potenzielle Käufer in den letzten Jahren ausreichend Gelegenheit hatten, mit dem Unternehmen in Kontakt zu treten.
Laut InvestingPro-Daten behält das Unternehmen trotz operativer Herausforderungen beeindruckende Bruttogewinnmargen von 90% und eine gesunde Liquiditätsquote von 2,32 bei, was auf eine starke finanzielle Stabilität hinweist. Die Analysten hoben die Möglichkeit hervor, dass jede Übernahme unverhältnismäßig der Guillemot-Familie, die Ubisoft gegründet hat, gegenüber externen Aktionären zugutekommen könnte, und zogen eine Parallele zu einer ähnlichen Situation bei Paramount.
Die Experten gehen davon aus, dass Ubisofts operative Herausforderungen anhalten werden und weisen darauf hin, dass es trotz Entlassungen wenig Veränderungen im Management gab. Infolgedessen hat TD Cowen seine Finanzprognosen für das Unternehmen aktualisiert und senkte die Buchungsprognose für das Geschäftsjahr 2025 von 1,95 Milliarden € auf 1,89 Milliarden € und passte die EBIT-Prognose von einem Verlust von 3 Millionen € auf einen Verlust von 16 Millionen € an.
Das revidierte Kursziel von 14,00€ spiegelt ein 10-faches Multiple des geschätzten EBITDA für das Geschäftsjahr 2027 wider, was niedriger ist als die Multiples anderer Videospielunternehmen. Diese Bewertung basiert auf TD Cowens Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Ubisoft-Managements, die Leistung des Unternehmens zu verbessern. Die InvestingPro-Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist, mit 8 zusätzlichen exklusiven Erkenntnissen für Abonnenten. Detailliertere Bewertungskennzahlen und Indikatoren zur Unternehmensgesundheit finden Sie auf InvestingPro.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ubisoft Entertainment SA bedeutende Veränderungen in seinen Finanzaussichten, Aktienratings und potenziellen Übernahmegesprächen erlebt. Die Finanzleistung des Unternehmens in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 zeigte einen Rückgang der Nettobuchungen um 21,9% auf 642,3 Millionen €, und es wurde ein Non-IFRS-Betriebsverlust von 252,1 Millionen € gemeldet.
Trotz der schwächeren Finanzen stufte CFRA Ubisofts Aktie von Verkaufen auf Halten hoch und erhöhte das Kursziel auf 14,00€, beeinflusst durch Gerüchte über eine potenzielle Übernahme durch Guillemot Bros Limited und Tencent.
Stifel stufte Ubisofts Aktien von Kaufen auf Halten herab und setzte das Kursziel auf 13,00€, was eine revidierte Einschätzung des Investitionspotenzials des Unternehmens widerspiegelt. Die Herabstufung wurde nach Bedenken über Ubisofts Entwicklungspipeline für das Kalenderjahr 2025 und das Geschäftsjahr 2026 bekannt gegeben.
Inzwischen befinden sich Ubisofts Aktionäre, einschließlich der Gründerfamilie Guillemot, Berichten zufolge in Gesprächen über eine mögliche Übernahme des Unternehmens. Tencent Holdings Ltd, ein Großaktionär, erwägt ebenfalls seine Optionen in diesen Diskussionen.
Gleichzeitig steht Ubisoft unter Druck von Minderheitsaktionären für eine private Übernahme oder den Verkauf an einen strategischen Investor. Dies geschieht inmitten einer breiteren Bewertung der strategischen Ausrichtung von Ubisoft und der Streichung seines XDefiant-Spiels, was zur Schließung seiner Produktionsstudios in San Francisco und Osaka sowie zu einer Verkleinerung in Sydney führte.
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