UBS hat am Samstag das Kursziel für Toyota Industries Corp. (6201:JP) (OTC: TYIDF) von 16.600¥ auf 14.600¥ gesenkt, behält aber die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick auf die kurzfristige Umsatz- und Gewinnentwicklung des Unternehmens wider.
Die Schweizer Großbank erwartet eine Neuausrichtung in der Beziehung zwischen Toyota Motor und seinen Zulieferern. Dazu gehören der Abbau von Überkreuzbeteiligungen und der Beginn einer Zulieferer-Restrukturierung bis 2025. Für die kommenden 6 bis 12 Monate prognostiziert UBS eine Beschleunigung des Gewinnwachstums bei Toyota Industries. Zudem rechnet die Bank damit, dass der Abschlag auf den Vermögenswert abnimmt, was die Beibehaltung der Kaufempfehlung stützt.
Trotz des positiven langfristigen Ausblicks geht UBS von einer Verzögerung bei der Erholung der Gabelstapler-Verkäufe und -Aufträge aus. Diese wird nun etwa sechs Monate später als ursprünglich erwartet eintreten. Infolgedessen hat UBS den prognostizierten Betriebsgewinn für die Geschäftsjahre 2025 bis 2026 nach unten korrigiert und die Unternehmensbewertung entsprechend angepasst.
Die überarbeiteten Gewinnprognosen führen zu einer Reduzierung des geschätzten Gewinns pro Aktie (EPS) um 5% für das am 31.03.2025 endende Geschäftsjahr und um 2% für das darauffolgende Geschäftsjahr. Diese Neubewertung der Gewinnaussichten und des Vermögenswerts resultierte letztendlich in dem niedrigeren Kursziel für die Toyota Industries-Aktien.
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