Am Freitag behielt Citi die Neutral-Bewertung für die Under Armour , Inc. (NYSE:UAA) Aktie bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 8,00 auf 12,00 US-Dollar. Diese Anpassung folgt auf Under Armours Gewinn pro Aktie (EPS) im zweiten Quartal, der die Konsenserwartungen aufgrund höherer Bruttomargen und niedrigerer Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) übertraf. Das Management von Under Armour hat seine EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von 0,19-0,22 US-Dollar auf 0,24-0,27 US-Dollar nach oben korrigiert.
Die Analysten merkten an, dass die aktualisierte Prognose des Managements zwar konservativ sei, ihre eigene Schätzung für das EPS im Geschäftsjahr 2025 jedoch bei 0,42 US-Dollar liege. Sie würdigten die Bemühungen des Under Armour-Managements im Kostenmanagement und bei der Neupositionierung der Marke in Nordamerika (NAM), was voraussichtlich die gegebene Prognose innerhalb des Jahres deutlich übertreffen werde.
Trotz dieser positiven Schritte wies der Bericht darauf hin, dass mit einem Rückgang der nordamerikanischen Verkäufe um 13% im zweiten Quartal keine unmittelbaren Anzeichen für einen Markenturnaround erkennbar seien. Ein solcher wird frühestens für die zweite Hälfte des Jahres 2025 erwartet.
Die Analyse erwähnte auch die Herausforderungen, denen Under Armour bei der Rückgewinnung verlorener Regalflächen im wettbewerbsintensiven Sporteinzelhandel gegenübersteht, insbesondere wenn Konkurrenten wie Nike ihre Innovationen verstärken. Nach einem 30-prozentigen Anstieg des Aktienkurses nach den Ergebnissen des zweiten Quartals und einem Zuwachs von 70% seit Anfang August vertrat Citi die Ansicht, dass die Bewertung der Aktie auf dem aktuellen Niveau überdehnt erscheine. Die Firma deutete an, dass weiteres Aufwärtspotenzial für den Aktienkurs begrenzt sein könnte, bis eine klarere Sicht auf eine positive Wende im nordamerikanischen Markt erkennbar sei.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Under Armour gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal 2025, mit einem Umsatzrückgang von 11% auf 1,4 Milliarden US-Dollar und einem Rückgang der E-Commerce-Verkäufe. Trotz dieser Herausforderungen übertraf das Unternehmen die Erwartungen beim bereinigten operativen Ergebnis mit 50 Millionen US-Dollar. Under Armour verlagert nun seinen Fokus auf Premiumisierung und die Verbesserung der Direct-to-Consumer-Kanäle. Das Unternehmen plant, die Hälfte dieses Ergebnisüberschusses für den Ausblick des Geschäftsjahres 2025 und die andere Hälfte für Marketingbemühungen zu verwenden.
Das Unternehmen wird auch einen neuen Flagship-Store an seinem Hauptsitz in Baltimore eröffnen und plant, erheblich in Marketing zu investieren, einschließlich einer Erhöhung um 40 Millionen US-Dollar in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025. Analysten haben festgestellt, dass sich Under Armours Direct-to-Consumer-Strategie weiterentwickelt, wobei nun 50% des E-Commerce-Umsatzes aus Verkäufen zum vollen Preis stammen.
Darüber hinaus managt das Unternehmen eine Neuausrichtung des Großhandels und optimiert die Logistik, wobei Restrukturierungskosten von insgesamt 140 bis 160 Millionen US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2026 erwartet werden. Under Armour hält an seiner Prognose eines niedrigen zweistelligen Umsatzrückgangs für das Geschäftsjahr 2025 fest, hat aber seine Prognose für die Verbesserung der Bruttomarge auf 125-150 Basispunkte angehoben. Schließlich ist für Dezember 2023 ein Investorentreffen geplant, um Marktstrategien zu diskutieren.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro geben zusätzliche Einblicke in Under Armours finanzielle Position und Marktleistung. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,56 Milliarden US-Dollar, was seine aktuelle Bewertung am Markt widerspiegelt. Trotz der im Artikel erwähnten Herausforderungen hat Under Armour eine beeindruckende Kursdynamik gezeigt, mit einer Rendite von 31,1% im letzten Monat und einer beachtlichen Rendite von 67,62% in den letzten sechs Monaten, was mit Citis Beobachtung des jüngsten Kursanstiegs übereinstimmt.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Under Armour mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, was dem Unternehmen bei seinen Turnaround-Bemühungen eine gewisse finanzielle Flexibilität bieten könnte. Es ist jedoch zu beachten, dass das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, obwohl Analysten für dieses Jahr Profitabilität prognostizieren.
Die jüngste Performance der Aktie war stark, aber Anleger sollten beachten, dass der RSI darauf hindeutet, dass die Aktie möglicherweise überkauft ist, was mit Citis Ansicht zur überzogenen Bewertung übereinstimmt. Für diejenigen, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Under Armour, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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