Agree Realty Corporation (NYSE:ADC), ein Real Estate Investment Trust (REIT), gab heute die Einrichtung eines At-the-Market (ATM) Aktienprogramms bekannt, das potenzielle Aktienverkäufe von bis zu 1.250.000.000 US-Dollar ermöglicht. Das Programm erlaubt den Verkauf von Aktien durch ausgehandelte Transaktionen oder "at-the-market" Angebote, einschließlich möglicher Blockhandel oder direkter Verkäufe an der New York Stock Exchange.
Die Ankündigung folgt dem Abschluss einer Aktienvertriebsvereinbarung des Unternehmens mit mehreren Finanzinstituten, darunter Wells Fargo Securities, LLC, und anderen, die als Verkaufsagenten oder Forward-Verkäufer fungieren. Agree Realty hat zudem Terminverkaufsvereinbarungen mit verschiedenen Terminverkäufern abgeschlossen, die das Ausleihen und Verkaufen von Aktien durch die Forward-Verkäufer beinhalten können.
Im Rahmen des ATM-Aktienprogramms wird Agree Realty nicht sofort Erlöse aus dem Verkauf ausgeliehener Aktien erhalten. Stattdessen plant das Unternehmen, die Terminverkaufsvereinbarungen mit den Terminverkäufern bis zu festgelegten Terminen vollständig abzuwickeln und erwartet, Nettobarerlöse aus den Verkäufen zu erhalten. Das Unternehmen behält sich jedoch die Option vor, die Vereinbarungen bar oder durch Nettoaktienausgleich abzuwickeln, was dazu führen könnte, dass keine Erlöse eingehen und stattdessen Bargeld oder Aktien getauscht werden.
Verkaufsagenten erhalten eine Provision von maximal 2,0% des Bruttoverkaufspreises aller verkauften Aktien. Ebenso erhalten Forward-Verkäufer eine Provision in Form eines reduzierten anfänglichen Terminverkaufspreises, der 2,0% des Bruttoverkaufspreises der verkauften ausgeliehenen Aktien nicht übersteigt.
Die Aktien werden gemäß der von Agree Realty am 05.05.2023 eingereichten Registrierungserklärung auf Formular S-3ASR und einem heute datierten Prospektnachtrag ausgegeben. Das ATM-Aktienprogramm soll dem Unternehmen flexible Finanzierungsmöglichkeiten für seine Geschäftstätigkeit und Wachstumsstrategien bieten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Agree Realty Corporation ein öffentliches Angebot von 4 Millionen Stammaktien gestartet, wobei Citigroup und Wells Fargo Securities als gemeinsame Konsortialführer fungieren. Dieses Angebot ist Teil von Terminverkaufsvereinbarungen mit Citibank und Wells Fargo Bank und umfasst möglicherweise bis zu 4,6 Millionen Aktien. Das Unternehmen beabsichtigt, zukünftige Abwicklungen aus diesen Vereinbarungen zur Finanzierung allgemeiner Unternehmensaktivitäten zu verwenden, einschließlich Immobilienerwerb, Entwicklung oder Schuldentilgung.
Agree Realty Corporation zeigte in seiner Telefonkonferenz zum dritten Quartal 2024 ein signifikantes Wachstum und sammelte fast 470 Millionen US-Dollar durch ein At-the-Market-Programm ein. Dies führte zu einer Liquidität von fast 2 Milliarden US-Dollar und einer erhöhten Akquisitionsprognose für das Jahr auf etwa 850 Millionen US-Dollar. Die AFFO-Prognose pro Aktie wurde auf 4,12-4,14 US-Dollar angehoben, was einem Wachstum von 4,6% im Jahresvergleich entspricht.
RBC Capital Markets hat das Kursziel für Agree Realty auf 80 US-Dollar angehoben und behält die Einstufung "Outperform" bei. Die Analysten von RBC haben das vierte Quartal 2024 als das bedeutendste in Bezug auf Akquisitionen für das Jahr signalisiert, unterstützt durch mehrere Faktoren wie niedrigere Kapitalkosten und angepasste Erwartungen der Verkäufer. Das Kreditrating von Agree Realty wurde auf BBB+ angehoben, was eine verbesserte Portfoliogröße und Kreditkennzahlen widerspiegelt.
InvestingPro Erkenntnisse
Die kürzliche Einrichtung des 1,25 Milliarden US-Dollar ATM-Aktienprogramms von Agree Realty Corporation steht im Einklang mit ihrer Wachstumsstrategie und finanziellen Flexibilität. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung des Unternehmens 7,77 Milliarden US-Dollar, was darauf hindeutet, dass dieses Programm potenziell die Eigenkapitalbasis um bis zu 16% erhöhen könnte.
Die starke finanzielle Position des Unternehmens spiegelt sich in einem Umsatzwachstum von 17,78% in den letzten zwölf Monaten wider, mit einer robusten Bruttogewinnmarge von 87,94%. Diese solide Performance könnte zur beeindruckenden Gesamtrendite der Aktie von 32,2% in den letzten sechs Monaten beigetragen haben.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Agree Realty seine Dividende 11 Jahre in Folge erhöht und 31 Jahre in Folge Dividenden gezahlt hat. Diese konsistente Dividendenpolitik, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 4,05%, könnte für einkommensorientierte Anleger angesichts der neuen Aktienausgabe attraktiv sein.
Es ist erwähnenswert, dass ADC nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, wobei der aktuelle Kurs 96,93% seines 52-Wochen-Höchststands beträgt. Dies könnte auf das Vertrauen der Investoren in die Aussichten des Unternehmens und seine Fähigkeit, die durch das ATM-Programm aufgebrachten Mittel effektiv zu nutzen, hindeuten.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Agree Realty Corporation, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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