Am Freitag stufte Citi die Aktie von Summit Therapeutics plc (NASDAQ:SMMT) von Kaufen auf Neutral herab. Gleichzeitig erhöhte die Investmentbank das Kursziel von 19,00 auf 23,00 US-Dollar.
Diese Anpassung erfolgt nach einem bemerkenswerten Kursanstieg der Aktie, die seit Mai um etwa 670% zulegte und damit eine Marktkapitalisierung von rund 16 Milliarden US-Dollar erreichte.
Die Herabstufung basiert auf Citis Neubewertung von Summit Therapeutics nach Veröffentlichung der HARMONi-2-Studienergebnisse. Trotz vielversprechender Daten des Krebsmedikaments Ivonescimab zur Behandlung von nicht-kleinzelligem Lungenkrebs (NSCLC) überstieg die Aktienbewertung das vorherige Kursziel der Analysten.
Die Citi-Experten versuchten, zusätzliches Aufwärtspotenzial zu identifizieren, um die Kaufempfehlung aufrechtzuerhalten. Sie kamen jedoch zu dem Schluss, dass die aktuellen Zahlen nicht mehr mit realistischen Prognosen vereinbar sind.
Ivonescimab zeigte beeindruckende Ergebnisse, was Citi dazu veranlasste, dem Medikament eine 85%ige Erfolgswahrscheinlichkeit in der Erstlinienbehandlung von NSCLC zuzuweisen. Die Analysten prognostizieren Umsätze von über 6,5 Milliarden US-Dollar bis 2035.
Zusätzlich berücksichtigten die Analysten frühe Daten zu anderen Tumorarten, die auf der Konferenz der European Society for Medical Oncology (ESMO) präsentiert wurden. Diese deuten darauf hin, dass Ivonescimab bei bestimmten Krebsarten möglicherweise bessere Ergebnisse erzielt als die Standardbehandlung. Diese zusätzlichen Daten trugen zum neuen Kursziel von 23 US-Dollar bei.
Trotz der Herabstufung skizzierte Citi ein optimistisches Bull-Case-Szenario für Summit Therapeutics mit einem Kursziel von 42 US-Dollar. Diese positive Prognose hängt von günstigen Gesamtüberlebensdaten aus den laufenden HARMONi-2/3/6-Studien oder zukünftigen Schlüsseldaten ab, die den Aktienkurs rasch steigern könnten - insbesondere wenn die Ergebnisse über die Behandlung von Lungenkrebs hinausgehen. Allerdings äußerte Citi Unsicherheit bezüglich des Zeitplans dieser potenziellen Entwicklungen.
In anderen aktuellen Meldungen erhielt Summit Therapeutics nach vielversprechenden klinischen Studiendaten erhebliche Aufmerksamkeit von Finanzanalysten. Stifel erhöhte sein Kursziel für Summit Therapeutics auf 40,00 US-Dollar, während H.C. Wainwright sein Ziel auf 45,00 US-Dollar anhob. Beide Häuser behielten ihre Kaufempfehlung bei. Diese Anpassungen erfolgten aufgrund neuer klinischer Studiendaten und Präsentationen auf wichtigen medizinischen Konferenzen, die das Potenzial von Ivonescimab unterstreichen.
Die Daten der HARMONi-2-Studie zeigten ein progressionsfreies Überlebens-Hazard-Ratio von 0,51 beim Vergleich von Ivonescimab mit Keytruda. Dies deutet darauf hin, dass Ivonescimab möglicherweise Vorteile gegenüber PD-[L]1-Antikörpern bietet. Das Management von Summit Therapeutics erwartet einen umfassenden Entwicklungsplan mit prognostizierten Spitzenumsätzen bis Anfang der 2030er Jahre.
Analysten von Stifel, H.C. Wainwright und Citi heben das Potenzial von Ivonescimab in Bereichen hervor, in denen Merck & Co.'s KEYTRUDA sich als unwirksam erwiesen hat. Dies folgt auf Mercks Beendigung zweier klinischer Studien mit KEYTRUDA, was neue Möglichkeiten für den Einsatz von Ivonescimab eröffnet. Diese jüngsten Entwicklungen führten zu den erhöhten Kurszielen für die Aktien von Summit Therapeutics durch die genannten Finanzinstitute.
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