Am Montag hat CLSA die Beobachtung der Alchip Technologies Ltd (3661:TT) Aktie, eines Halbleiterunternehmens, mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 2.900 NT$ aufgenommen. Diese Einschätzung erfolgt trotz eines erheblichen Kursrückgangs der Alchip-Aktie, die aufgrund wachsender Bedenken über die Wachstumsaussichten des Unternehmens im kommenden Jahr um 58% von ihrem Höchststand gefallen ist.
Für Alchip wird im Jahr 2025 ein Umsatzrückgang von 14% erwartet, was auf die Abwärtskorrektur der Umsatzprognosen von Intels Habana Labs zurückzuführen ist. CLSA prognostiziert jedoch eine Erholung im Jahr 2026, bedingt durch den Hochlauf neuer Projekte. Die Analysten betrachten den aktuellen Abschwung bei Intels Verkäufen als günstige Einstiegsgelegenheit für Investoren, da die Markterwartungen nun deutlich zurückgesetzt sind.
Langfristig bleibt CLSA optimistisch für Alchip. Als Hauptgründe werden das unveränderte Engagement des Unternehmens im Bereich KI-ASICs sowie die Partnerschaft mit Amazon genannt, die als entscheidende Wachstumstreiber gelten. Für den Zeitraum von 2024 bis 2026 rechnet CLSA mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 29% beim Gewinn pro Aktie (EPS) von Alchip.
Die Outperform-Bewertung und das Kursziel von 2.900 NT$ basieren auf einem 30-fachen Multiple des prognostizierten Gewinns für den Zeitraum vom dritten Quartal 2025 bis zum zweiten Quartal 2026. Mit der Aufnahme der Beobachtung signalisiert CLSA Vertrauen in Alchips Fähigkeit, kurzfristige Herausforderungen zu meistern und von seinen strategischen Initiativen in der Halbleiterindustrie zu profitieren.
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