BMO Capital Markets hält an seiner positiven Einschätzung für Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) fest und bestätigt das Outperform-Rating sowie das Kursziel von 230,00 US-Dollar. Die jüngste Analyse der Investmentbank deutet auf ein beschleunigtes Wachstum im Cloud-Segment für das dritte Quartal 2024 (3Q24E) hin, mit einer prognostizierten Steigerung von 20% im Jahresvergleich. Diese optimistische Prognose stützt sich auf die erwartete Normalisierung der Optimierungsmaßnahmen in der zweiten Jahreshälfte 2024 (2H24E) sowie die zunehmende Verbreitung des Amazon Bedrock-Dienstes.
Trotz der positiven Aussichten im Cloud-Bereich bleibt die Entwicklung der Konsumausgaben ein Unsicherheitsfaktor. BMO Capital verweist auf einen möglichen "Konsumenten-Trade-Down-Effekt" als bedeutende Variable für die zweite Jahreshälfte. Allerdings konnte eine robuste Schulanfangssaison beobachtet werden, die möglicherweise schwächere Verkäufe in den Bereichen Beauty, Elektronik und Haushaltswaren kompensieren könnte.
In Anbetracht dieser Faktoren hat BMO Capital seine Wachstumsprognose für das Bruttowarenvolumen (GMV) 2025E leicht von 10% auf 9% nach unten korrigiert. Die grundlegende These bezüglich des Potenzials zur Freisetzung des Einzelhandels-Free-Cash-Flows (FCF) bleibt jedoch unverändert. Die Analysten bekräftigen ihr Outperform-Rating und halten am Kursziel von 230 US-Dollar fest, was das Vertrauen in die anhaltend starke Performance von Amazon unterstreicht.
Die Einschätzung von BMO Capital basiert auf einer umfassenden Analyse verschiedener Marktfaktoren und interner Unternehmensentwicklungen. Besonders hervorgehoben wird das Wachstumspotenzial im Cloud-Sektor sowie Amazons Fähigkeit, sich in einem komplexen und sich wandelnden Verbrauchermarkt zu behaupten. Obwohl die Wachstumserwartungen für 2025 leicht nach unten korrigiert wurden, signalisiert die Bestätigung des Ratings und des Kursziels durch BMO Capital ein anhaltendes Vertrauen in die strategische Positionierung und die langfristigen Perspektiven des E-Commerce-Giganten.
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