RBC Capital Markets aktualisierte am Freitag seine Prognose für CarMax (NYSE:KMX) und erhöhte das Kursziel von 75,00 auf 82,00 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung der Einstufung "Outperform". Die Analysten erkannten die gemischten Ergebnisse von CarMax im zweiten Quartal an und hoben einen positiven Anstieg der vergleichbaren Einzelhandelseinheiten sowie einen konstanten Bruttogewinn pro Einheit hervor. Zudem wurden effektive Kosteneinsparungen vermerkt, die zu einer signifikanten Verbesserung der Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten führten.
Der Bericht betonte, dass CarMax einen Anstieg von 4,3% bei den vergleichbaren Einzelhandelseinheiten verzeichnete, wobei erwartet wird, dass sich dieser Trend im dritten Quartal fortsetzt. Diese positive Entwicklung wurde jedoch durch einen Rückgang des Einkommens aus CarMax Auto Finance (CAF) um etwa 14% im Jahresvergleich und eine offensichtliche Verschlechterung der Kreditkennzahlen gedämpft.
Trotz dieser Herausforderungen passte RBC Capital Markets seine Schätzungen für das Nettoumsatzwachstum für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 auf -2,9% bzw. +3,3% an, was eine leichte Änderung gegenüber den vorherigen -3,8% und +3,1% darstellt. Die Prognosen für den Gewinn pro Aktie wurden ebenfalls auf 2,70 und 3,92 US-Dollar für die gleichen Zeiträume revidiert.
Die Begründung für das erhöhte Kursziel basiert auf der Stabilisierung der Einheitentrends und der Erwartung niedrigerer Zinssätze. Dies führte zu einer Aufwärtsanpassung des Bewertungsmultiplikators auf etwa das 21-fache, was dem Fünfjahresdurchschnitt des Unternehmens plus einer Standardabweichung entspricht. Das überarbeitete Kursziel spiegelt diese aktualisierten Einschätzungen wider.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete CarMax im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 ein Wachstum von 5% bei den Einzelhandelsverkäufen von Gebrauchtwagen und einen Anstieg der Einzelhandelsrentabilität von 0,11 auf 0,30 US-Dollar. Allerdings äußerte Evercore ISI Bedenken hinsichtlich höherer Kreditverluste, die möglicherweise zu strengeren Kreditbedingungen und Gewinnherausforderungen führen könnten. Die Firma passte ihre EPS-Schätzungen für CarMax für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 auf 3,05 bzw. 3,60 US-Dollar an. Andererseits behielt CFRA-Analyst Garrett Nelson seine Kaufempfehlung für CarMax bei, mit einem unveränderten Kursziel von 100 US-Dollar. CarMax meldete für das Augustquartal einen Gewinn von 0,85 US-Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 13% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Nettoumsatz des Unternehmens ging leicht um 0,9% auf 7,01 Milliarden US-Dollar zurück. In anderen aktuellen Entwicklungen testet CarMax neue Kreditbewertungsmodelle und plant, seine Logistikoperationen zu zentralisieren. Dies sind alles jüngste Entwicklungen, die Investoren im Auge behalten sollten.
InvestingPro Erkenntnisse
Während CarMax (NYSE:KMX) seinen finanziellen Weg fortsetzt, zeichnen die neuesten Erkenntnisse von InvestingPro ein detailliertes Bild der aktuellen Position und der Zukunftsaussichten des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 11,63 Milliarden US-Dollar wird CarMax zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 30,54 gehandelt, was einem leichten Rückgang gegenüber dem bereinigten KGV für die letzten zwölf Monate zum 2. Quartal 2025 von 29,24 entspricht. Diese Bewertung steht im Kontext eines Umsatzrückgangs von 3,03% im gleichen Zeitraum, was die Herausforderungen des Unternehmens bei der Generierung von Umsatzwachstum unterstreicht.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Analysten ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, was auf einen vorsichtigen Ausblick auf die Rentabilität des Unternehmens hindeuten könnte. Darüber hinaus erscheinen die Bruttogewinnmargen von CarMax mit 11,96% schwach, was auf einen potenziellen Druck auf die operative Effizienz hindeutet. Trotz dieser Bedenken bleibt CarMax ein prominenter Akteur in der Branche des Spezialeinzelhandels, mit liquiden Vermögenswerten, die seine kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was auf eine solide finanzielle Position zur Bewältigung kurzfristiger Verbindlichkeiten hindeutet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps zu CarMax, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben. Da das Unternehmen sich seinem nächsten Ergebnistermin am 20.12.2024 nähert, können diese Erkenntnisse besonders wertvoll für fundierte Entscheidungen sein. Die InvestingPro Fair Value-Schätzung liegt derzeit bei 61,36 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Aktie zum vorherigen Schlusskurs von 78,21 US-Dollar möglicherweise überbewertet sein könnte.
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