Am Freitag passte Morgan Stanley seine Einschätzung der ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) Aktie an und stufte das Rating von Overweight auf Equalweight herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 925,00€ auf 800,00€ gesenkt.
Die Investmentbank verwies auf potenzielle Gegenwind für den Halbleiter-Ausrüstungssektor in Europa, einschließlich einer möglichen Verlangsamung der Ausgaben, die das Gewinnwachstum von ASML in den Jahren 2025 und 2026 beeinträchtigen könnte.
ASML, bekannt für seine Halbleiterfertigungsanlagen, könnte aufgrund eines prognostizierten Rückgangs der DRAM-Ausgaben vor Herausforderungen stehen. DRAM macht derzeit etwa 46% der Systemverkäufe des Unternehmens im zweiten Quartal 2024 aus. Die Schwankungen der DRAM-Ausgaben sind ein bedeutender Faktor für ASML, da sie die finanzielle Leistung des Unternehmens direkt beeinflussen könnten.
Trotz der Bedenken hinsichtlich DRAM erkannte Morgan Stanley an, dass bestimmte Segmente innerhalb der Halbleiterindustrie voraussichtlich stark bleiben werden. High Bandwidth Memory (HBM), das Teil der DRAM-Ausgaben ist und bei der Produktion von KI-Chips verwendet wird, wird voraussichtlich seine robuste Leistung beibehalten. Zusätzlich werden Investitionen in neue Halbleiter-Nodes, insbesondere bei TSMC wie N2/A16, wahrscheinlich fortgesetzt.
Der Bericht hob auch potenzielle Risiken jenseits von DRAM hervor, einschließlich Probleme im Zusammenhang mit Intels Foundry-Geschäft und Bedenken hinsichtlich möglicher Überausgaben in Chinas Halbleiterkapazität. Diese Faktoren könnten zusammen zu einer breiteren Verlangsamung der Erwartungen für den Sektor führen, wenn sich die Branche dem Jahr 2026 nähert.
Diese Anpassung durch Morgan Stanley spiegelt einen vorsichtigen Ausblick für ASML wider und berücksichtigt den breiteren Kontext des Halbleiterausrüstungsmarktes und dessen Anfälligkeit für Veränderungen in den Ausgabenmustern innerhalb der Branche.
In anderen aktuellen Nachrichten war ASML Holding NV Gegenstand mehrerer anderer Analystenrevisionen. Citi hat sein Kursziel für ASML von 1.250€ auf 1.150€ gesenkt, behält aber das Kauf-Rating bei. Diese Anpassung wurde durch einen langsameren Branchenzyklus und reduzierte Investitionsprognosen von Intel beeinflusst.
Trotzdem bleiben Citis Wachstumsprognosen für ASML robust, unterstützt durch potentielles Wachstum in künstlicher Intelligenz und Verbesserungen in der Werkzeugproduktivität und Lithographie-Intensität.
Deutsche Bank senkte ebenfalls ihr Ziel für ASML auf 950€, unter Berufung auf einen prognostizierten Rückgang der China-Verkäufe um 22% bis 2025 aufgrund von Herausforderungen im Halbleitermarkt. Trotzdem behielt die Deutsche Bank ihr Kauf-Rating bei. Ähnlich revidierte BofA Securities ihr Kursziel aufgrund niedrigerer Gewinnprognosen für 2025 und 2026, behielt aber ebenfalls ein Kauf-Rating bei.
Inzwischen stufte UBS die ASML-Aktie von Kaufen auf Neutral herab, während Barclays sie von Equal Weight auf Overweight hochstufte. Diese Anpassungen erfolgten als Reaktion auf jüngste Entwicklungen, einschließlich verstärkter Exportkontrollen für ASMLs Chip-Herstellungsausrüstung durch die Niederlande, in Übereinstimmung mit US-Beschränkungen, und der von China geäußerten Unzufriedenheit mit diesen Kontrollen. Dies sind die neuesten Entwicklungen rund um ASML Holding NV.
InvestingPro Insights
Angesichts der jüngsten Bewertungsanpassung von Morgan Stanley für ASML Holding NV ist es wichtig, die Finanzkennzahlen und Marktleistung des Unternehmens zu berücksichtigen. Laut InvestingPro-Daten hat ASML eine Marktkapitalisierung von 324,52 Milliarden US-Dollar und wird mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 43,07 gehandelt. Trotz eines leichten Umsatzrückgangs in den letzten zwölf Monaten behält ASML eine starke Bruttomarge von 51,44% und eine operative Gewinnmarge von 30,66% bei, was die Fähigkeit des Unternehmens zeigt, signifikante Gewinne aus seinen Verkäufen zu generieren.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass ASML ein prominenter Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsindustrie ist, was mit Morgan Stanleys Anerkennung der kritischen Rolle des Unternehmens in der Halbleiterherstellung übereinstimmt. Zusätzlich hat ASML sein Engagement für die Aktionäre durch die Aufrechterhaltung von Dividendenzahlungen für 18 aufeinanderfolgende Jahre unter Beweis gestellt, mit einem jüngsten Dividendenwachstum von 8,84%. Während die Aktie im letzten Monat einen Rückgang erlebte, mit einer einmonatigen Gesamtrendite von -14,94%, merkt InvestingPro an, dass ASML in den letzten zwölf Monaten profitabel war und Analysten auch für dieses Jahr Profitabilität vorhersagen.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition von ASML suchen, bietet InvestingPro eine Reihe zusätzlicher Tipps. Es sind derzeit 14 weitere InvestingPro-Tipps verfügbar, die wertvolle Einblicke in ASMLs Bewertungsmultiplikatoren, Verschuldungsgrade und langfristige Leistungstrends bieten können. Diese Einblicke können unter https://de.investing.com/pro/ASML abgerufen werden und bieten eine umfassende Analyse für diejenigen, die Investitionsentscheidungen im Halbleitersektor in Betracht ziehen.
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