Am Montag bekräftigte B. Riley seine Kaufempfehlung für die Aktie von PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT) mit einem unveränderten Kursziel von 16,00 US-Dollar. Die Analyse der Firma folgte auf PMTs Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 und anschließende Aktualisierungen ihres Modells.
PennyMac Mortgage Trust meldete für das dritte Quartal einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,36 US-Dollar und einen Kern-Gewinn pro Aktie von 0,29 US-Dollar, was unter der Schätzung von B. Riley von 0,36 US-Dollar lag und nahezu unverändert gegenüber dem zweiten Quartal 2024 war.
Der Buchwert des Unternehmens sank geringfügig von 15,89 US-Dollar auf 15,85 US-Dollar. Trotzdem übertrifft die Gesamtrendite von PMT laut Berichten die seiner Konkurrenten. B. Riley hat seine Prognose für den Kern-Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr 2024 von 1,23 US-Dollar auf 1,18 US-Dollar angepasst, wobei ein Rückgang der Rentabilität aus Zinsstrategien im dritten Quartal berücksichtigt und die Vorhersagen für das vierte Quartal verfeinert wurden.
Dennoch hält die Firma an ihren Prognosen fest und zeigt sich optimistisch, dass sich PMTs zinssensitive Strategien, die etwa zwei Drittel des Gesamtkapitals des Unternehmens ausmachen, von einer Eigenkapitalrendite von 8 % im dritten Quartal verbessern werden.
Das Management von PennyMac Mortgage Trust hat für diesen Bereich ein zukünftiges Ziel von 12 % Rendite angegeben und die 12-Monats-Prognose für den Gewinn pro Aktie von 0,33 US-Dollar auf 0,37 US-Dollar angehoben. Zudem wird erwartet, dass die aktuelle Dividende von 0,40 US-Dollar schließlich durch den Kern-Gewinn pro Aktie gedeckt wird.
B. Riley empfiehlt Anlegern, die erheblichen potenziellen Vorteile aus dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld zu berücksichtigen, das eine positive Versteilerung der Renditekurve und sinkende kurzfristige Zinssätze umfasst, wovon PMT gut profitieren könnte.
Die Firma weist auch darauf hin, dass sich PMTs Zugang zu den Kapitalmärkten verbessert und identifiziert eine größere Wachstumschance im Nicht-Agentur-Markt. B. Riley erwartet, dass die Dividende bei 0,40 US-Dollar pro Quartal bleibt, was einer Rendite von 11 % entspricht, und rechnet mit Verbesserungen der Korrespondenzmargen und einer Ausweitung des Origination-Volumens sowie mit Vorteilen durch weitere Zinssenkungen der Federal Reserve.
Die Firma empfiehlt den Kauf von PMT-Aktien zum aktuellen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,87 und hebt die Erfolgsbilanz des Unternehmens bei der Generierung hochwertiger Renditen hervor.
Abschließend weist B. Riley auf die operativen Synergien zwischen PennyMac Mortgage Trust und PennyMac Financial Services hin, die ihrer Meinung nach nicht vollständig anerkannt werden und PMTs Position als führende Korrespondenzeinheit auf dem US-Markt festigen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) für das dritte Quartal 2023 eine solide Performance mit einem Nettogewinn von 31 Millionen US-Dollar oder 0,36 US-Dollar pro verwässerter Aktie.
Die strategische Refinanzierung von Schuldverschreibungen und Investitionen in Mortgage Servicing Rights (MSRs) positionieren das Unternehmen für weiteres Wachstum, trotz eines leichten Rückgangs des beizulegenden Zeitwerts seines MSR-Portfolios. PMT erwartet zudem, dass die gesamten Hypothekenoriginations bis 2025 2,3 Billionen US-Dollar erreichen werden, unterstützt durch sinkende Hypothekenzinsen.
Darüber hinaus refinanzierte PMT Schuldverschreibungen im Wert von 457 Millionen US-Dollar und ersetzte sie durch neue Schuldverschreibungen im Wert von 514 Millionen US-Dollar zu niedrigeren Kosten und längeren Laufzeiten. Die Investitionen in MSRs verdoppelten sich gegenüber dem Vorquartal, wobei im dritten Quartal 90 Millionen US-Dollar zugewiesen wurden. Das Unternehmen prüft auch Möglichkeiten im Bereich der Private-Label-Verbriefung, wobei ein Geschäft voraussichtlich in diesem Quartal und ein weiteres kurz nach Neujahr abgeschlossen werden soll.
Darüber hinaus prognostiziert PMT eine durchschnittliche Gewinnrate von 0,37 US-Dollar pro Aktie über die nächsten vier Quartale, mit dem Potenzial auf 0,40 US-Dollar zu steigen, wenn sich die Renditekurve versteilt. Das Management strebt Renditen von über 10 % auf das Stammkapital an und balanciert dabei kreditsensitive und zinssensitive Strategien. Diese jüngsten Entwicklungen zeigen PMTs strategische Bemühungen, Marktherausforderungen zu bewältigen und die Grundlage für zukünftiges Wachstum zu legen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen B. Rileys Analyse von PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,18 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,59, was B. Rileys Einschätzung einer attraktiven Bewertung unterstützt. PMTs Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,85 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 unterstützt B. Rileys Empfehlung, zum aktuellen Kurs-Buchw
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