Barclays bekräftigt seine Übergewichtung (Overweight) für Apollo Global Management (NYSE:APO) mit einem unveränderten Kursziel von 128,00 US-Dollar. Der Fokus der Analysten liegt auf dem bevorstehenden Investorentag 2024 von Apollo am 1. Oktober, bei dem das Unternehmen voraussichtlich aktualisierte mittel- bis langfristige Ziele präsentieren wird. Zu den Schlüsselbereichen gehören das verwaltete Vermögen (AUM) in verschiedenen Kategorien, Bemühungen zur Mittelbeschaffung von Dritten sowie eine Reihe von Finanzkennzahlen wie gebührenbezogene Erträge (FRE), FRE-Wachstum, Seed-Revenue-Erträge (SRE), permanentes Anlageeinkommen (PII) und bereinigter Nettogewinn.
Darüber hinaus möchte das Finanzinstitut Apollo's Umsatzstrategien für das Segment Capital Solutions, die FRE-Marge, Vergütungsquoten, operative Hebelwirkung und Details zu Athene's Bruttoanlagevermögen und Zuflüssen verstehen. Auch die Kapitalallokation und jährliche Originationszahlen sind von Interesse. Nachdem Apollo kürzlich seine Prognose für das SRE-Wachstum im Geschäftsjahr 2024 von niedrigen zweistelligen auf mittlere einstellige Wachstumsraten revidiert hat, liegt ein verstärkter Fokus der Investoren auf den Wachstumsaussichten für Athene, insbesondere in Bezug auf Spreads, Mittelzuflüsse und Kapital.
Barclays ist auch daran interessiert, Einblicke in Apollo's strategische Schritte zu gewinnen, wie etwa die Strategie zum Ersatz festverzinslicher Wertpapiere und Pläne zur Expansion im Privatkundenmarkt, einschließlich der Auswirkungen der Bereitstellung von Liquidität in börsengehandelten Fonds (ETFs). Während die Firma mittelfristig zweistellige jährliche Wachstumsraten (CAGRs) für AUM und FRE sowie ein niedriges zweistelliges Wachstum bei SRE erwartet, weisen sie auch auf die Möglichkeit hin, dass Apollo auf der kommenden Veranstaltung weniger offensichtliche Wachstumstreiber enthüllen könnte. Allerdings erwartet Barclays im Vergleich zu den Erwartungen der Analysten für das Geschäftsjahr 2026 ein geringeres Aufwärtspotenzial für das langfristige Wachstum im Segment Capital Solutions von Apollo, aufgrund der Bedeutung der Schuldenorigination.
In anderen aktuellen Nachrichten war Apollo Global Management in mehrere bedeutende Finanzunternehmungen involviert. Das Unternehmen ging kürzlich eine Partnerschaft mit Citigroup Inc. ein, um ein 25 Milliarden US-Dollar schweres Programm für Privatkredite und Direktkredite aufzulegen. Diese Entwicklung unterstreicht das wachsende Interesse des Finanzsektors am 2 Billionen US-Dollar schweren Privatkredit-Markt. An dem Vorhaben sind auch Mubadala Investment Company und Athene, Apollo's Renten- und Altersvorsorgeeinheit, beteiligt. Das Programm zielt darauf ab, Kreditnehmer zu bedienen, die für traditionelle Bankkredite als zu riskant gelten und oft für umfangreiche Finanzmanöver genutzt werden.
Zusätzlich dazu hat Apollo Global Management eine substanzielle Investition von bis zu 5 Milliarden US-Dollar in Intel, den Halbleiterriesen, vorgeschlagen. Die Gespräche befinden sich jedoch noch in einem frühen Stadium und garantieren keinen Abschluss. Diese Entwicklung folgt auf Apollo's frühere Ankündigung, einen 49%-Anteil an einem Joint Venture im Zusammenhang mit Intels neuer Produktionsanlage in Irland zu erwerben.
Darüber hinaus hat Apollo eine strategische Finanzierungs- und Kapitalmarktkooperation mit BNP Paribas bekannt gegeben. Die führende globale Bank hat eine anfängliche Finanzierung von 5 Milliarden US-Dollar zugesagt, um Investment-Grade, Asset-Backed Kredite zu unterstützen, die von Apollo und ATLAS, Apollo's mehrheitlich gehaltenem Warehouse-Finanzierungs- und verbrieften Produktgeschäft, originiert werden. Diese Zusammenarbeit soll Verbriefungen fördern, die von Apollo und ATLAS-Emittentenkunden stammen.
Apollo's jüngste Aktivitäten haben positive Resonanz von mehreren Firmen erhalten. Wolfe Research nahm die Beobachtung der Apollo-Aktien mit einem "Outperform"-Rating auf und verwies auf die starke Position des Unternehmens in den Märkten für Privatkredite und aufgeschobene Rentenversicherungen mit festen Zinssätzen. Citi und TD Cowen haben ihre Kaufempfehlungen für Apollo beibehalten, während BofA Securities Apollo's Aktien von Neutral auf Kaufen hochgestuft hat.
InvestingPro Insights
Im Vorfeld des Investorentags von Apollo Global Management bieten aktuelle InvestingPro-Daten und -Einblicke einen kontextuellen Hintergrund zur Bewertung der Unternehmensleistung und des Potenzials. Mit einer robusten Marktkapitalisierung von 71,48 Milliarden US-Dollar ist Apollo ein bedeutender Akteur in der Finanzdienstleistungsbranche. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 13,48, was die Bewertung der Gewinne durch Investoren widerspiegelt. Bemerkenswert ist, dass Apollo's Aktienkurs nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, wobei der Preis 98,87% dieses Höchststandes erreicht hat, was auf ein starkes Marktvertrauen hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Apollo seit 14 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen unterstreicht. Dies wird durch eine Dividendenrendite von 1,47% und eine Wachstumsrate von 7,56% bei den Dividenden in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 weiter verstärkt. Darüber hinaus übersteigen die liquiden Mittel des Unternehmens seine kurzfristigen Verpflichtungen, was auf finanzielle Widerstandsfähigkeit und Stabilität hindeutet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps, die tiefer in Apollo's finanzielle Gesundheit und Marktposition eintauchen. Angesichts der bevorstehenden strategischen Initiativen und Finanzkennzahlen von Apollo können diese Einblicke helfen, Erwartungen zu formulieren und Investitionsentscheidungen zu treffen.
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