Benchmark hat die Beobachtung von Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) aufgenommen und vergibt eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 20,00 USD.
Die Analyse unterstreicht Lightspeed's Position als globaler Anbieter von cloudbasierten Point-of-Sale (POS), E-Commerce und Zahlungslösungen. Das Unternehmen bedient vorwiegend kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sowie Großkunden in den Bereichen Einzelhandel, Gastronomie und Hotellerie.
Lightspeed zielt besonders auf anspruchsvolle Händler mit komplexen Betriebsabläufen ab, wie Unternehmen mit mehreren Standorten und umfangreichen Anforderungen an das Bestandsmanagement. Diese Zielgruppe, die Lightspeed als sein ideales Kundenprofil (ICP) bezeichnet, zeichnet sich durch eine hohe Produktvielfalt und bedeutende Verkaufsvolumina aus.
Benchmarks optimistische Einschätzung basiert auf einer Bewertungskennzahl, die einen 3-fachen Unternehmenswert (EV) im Verhältnis zum Umsatz auf Lightspeed's prognostizierten Umsatz von 1,281 Milliarden USD im Geschäftsjahr 2026 anwendet. Nach Ansicht der Analysten ist die Aktie derzeit unterbewertet und wird nur zum 1-fachen des geschätzten EV/Umsatz-Verhältnisses für 2025 gehandelt, was deutlich unter dem Branchendurchschnitt von etwa 4,3x liegt.
Diese Bewertung erfolgt vor dem Hintergrund einer schwachen Aktienkursentwicklung von Lightspeed, die seit Jahresbeginn einen erheblichen Rückgang von fast 39% verzeichnet hat. Dieser Rückgang steht im Kontrast zur allgemeinen Marktentwicklung, wobei der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum um 18,1% gestiegen ist.
Trotz des Kursrückgangs zeigt Lightspeed Commerce in jüngster Zeit eine beachtliche finanzielle Leistung. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 27% im Jahresvergleich auf 266,1 Millionen USD, was die Prognosen übertraf. Besonders erfreulich ist das positive bereinigte EBITDA von 10,2 Millionen USD, eine deutliche Verbesserung gegenüber einem Verlust von 7 Millionen USD im Vorjahreszeitraum.
Die unabhängige Analysefirma Piper Sandler hat ihre Neutral-Bewertung für die Lightspeed-Aktie beibehalten, jedoch das Kursziel von 17,00 USD auf 15,00 USD gesenkt. Dies erfolgt nach Lightspeed's erfolgreicher Fokussierung auf Unified Payments, wodurch die Durchdringung des Gross Payment Volume (GPV) von 20% auf 36% gesteigert werden konnte.
Strategisch richtet Lightspeed seinen Fokus nun verstärkt auf das Wachstum der Abonnentenbasis, plant Preiserhöhungen und implementiert eine erneuerte Outbound-Vertriebsstrategie. Das Management zeigt sich zuversichtlich, dass diese Initiativen die Wachstumsrate der Abonnement-Einnahmen auf über 10% steigern werden.
InvestingPro Insights
Ergänzend zu Benchmark's positiver Einschätzung liefern InvestingPro-Daten ein differenziertes Bild von Lightspeed POS Inc. (NYSE:LSPD). Mit einer Marktkapitalisierung von 1,95 Milliarden USD ist Lightspeed's Bewertung ein entscheidender Faktor für Anleger. Trotz eines negativen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von -13,14, das die fehlende Rentabilität in den letzten zwölf Monaten widerspiegelt, sind Analysten optimistisch für die Zukunft des Unternehmens. Die Erwartung einer baldigen Profitabilität wird durch die Tatsache gestützt, dass acht Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben.
Besonders hervorzuheben ist die starke Liquiditätsposition des Unternehmens. Lightspeed verfügt über mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz, und die liquiden Mittel übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Diese finanzielle Stabilität ist angesichts der bekannten Volatilität der Aktienkurse ein wichtiger Aspekt. Das Umsatzwachstum von 26,19% in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2023 deutet zudem darauf hin, dass das Unternehmen seine finanzielle Basis weiter ausbaut, was zur zukünftigen Rentabilität beitragen könnte.
Für eine tiefergehende Analyse stehen auf InvestingPro sechs weitere Tipps zur Verfügung, die zusätzliche Einblicke in Lightspeed's Finanzen und Marktleistung bieten. Interessierte Anleger finden auf InvestingPro ein umfassendes Instrumentarium, das bei fundierten Investitionsentscheidungen unterstützen kann.
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