Am Montag behielt die Bernstein SocGen Group ihre Marktperform-Bewertung für die Aktie von Global Payments (NYSE:GPN) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 112,00 US-Dollar.
Die Firma hob den deutlichen Kursrückgang der Aktie hervor und merkte an, dass sie seit Jahresbeginn um 22% gefallen ist und nahe ihres Fünfjahrestiefs gehandelt wird. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa dem 8-fachen der Schätzungen für 2025, was nahe dem niedrigsten jemals verzeichneten Wert ist.
Der Analyst wies darauf hin, dass sich die Bewertungslücke von Global Payments im Vergleich zu Konkurrenten wie FIS und FI deutlich vergrößert hat. Es wurde die Möglichkeit diskutiert, durch aktivistisches Engagement den Aktionärswert zu steigern.
Dies könnte Maßnahmen verstärken, die bei Global Payments bereits im Gange sind, wie die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, die Umgestaltung des operativen Geschäfts, den Fokus auf Kapitalrenditen und die Verlagerung von einem M&A-geführten Wachstumsmodell zu einem reiferen und stabileren Geschäft.
Global Payments hat bereits Bereitschaft signalisiert, verschiedene Methoden zur Steigerung des Aktionärswerts in Betracht zu ziehen. Der Analyst merkte an, dass es zwar weniger klar sein könnte, wie Global Payments von einer Auflösung der Fusion mit TSYS im Vergleich zu FISWorldpay profitieren könnte, es aber immer noch ein potenzielles Kurssteigerungspotenzial von 10% durch eine mögliche Veräußerung des Issuer-Geschäfts gibt.
Die Sum-of-the-Parts-Analyse des Analysten wendet ein 8,5-faches EV/EBITDA-Multiple auf das Händlersegment und ein 13-faches auf das Issuer-Segment an, mit geschätzten Dis-Synergien von 300 Millionen US-Dollar.
Der Verkauf bestimmter nicht zum Kerngeschäft gehörender Vermögenswerte, einschließlich AdvancedMD, einiger internationaler Geschäfte und möglicherweise Active, könnte im mittleren einstelligen Prozentbereich gewinnsteigernd für das Geschäftsjahr 2025 sein. Dies wäre auf zusätzliche Aktienrückkäufe von etwa 2 Milliarden US-Dollar zurückzuführen, die die Erträge aus den veräußerten Vermögenswerten mehr als ausgleichen würden.
Während die Wahrscheinlichkeit eines Private-Equity- oder strategischen Käufers für Global Payments aufgrund des Unternehmenswertes von 40 Milliarden US-Dollar als geringer eingestuft wird, bleibt die Möglichkeit bestehen, insbesondere wenn die Bewertungen auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Der Analyst erwähnte auch, dass Silver Lake seit August 2022 eine wandelbare Schuldverschreibung im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar mit einem Wandlungspreis von etwa 140 US-Dollar hält und einen Sitz im Vorstand von Global Payments erhalten hat.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Global Payments Inc. im Fokus mehrerer Analystenunternehmen. Baird bekräftigte seine Outperform-Bewertung für das Unternehmen und verwies auf ein positives Risiko-Ertrags-Verhältnis und Erwartungen eines Wachstums des Gewinns pro Aktie von 10-15%.
RBC Capital, Mizuho Securities und KeyBanc haben jedoch alle ihre Kursziele für Global Payments angepasst. RBC Capital senkte sein Ziel auf 143 US-Dollar, Mizuho Securities auf 100 US-Dollar und KeyBanc auf 135 US-Dollar, während alle ihre positiven Bewertungen beibehielten.
Barclays behielt ebenfalls seine Übergewichtung für Global Payments bei, trotz Bedenken der Investoren bezüglich einer prognostizierten Verlangsamung im Segment Merchant Solutions.
Die Firma deutet an, dass die Gründe für die prognostizierte Verlangsamung weniger besorgniserregend sind als wahrgenommen. Unterdessen stufte Seaport Global Securities die Aktie von Kaufen auf Neutral herab, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Wachstumsprognosen des Unternehmens.
Diese jüngsten Entwicklungen folgen auf die Ankündigung von Global Payments zu strategischen Neuausrichtungs- und operativen Transformationsplänen. Das Unternehmen strebt an, in den nächsten drei Jahren 7,5 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückzugeben, während es ein Umsatz- und Gewinnwachstum pro Aktie bis 2027 prognostiziert. Die Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 hat jedoch zu einigen Anpassungen in den Ausblicken und Kurszielen der Analysten geführt.
InvestingPro Insights
Die aktuelle Marktsituation von Global Payments, wie von der Bernstein SocGen Group hervorgehoben, wird durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 25,22 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,24. Diese Bewertung liegt deutlich unter der fairen Wertschätzung des Analysten von 130 US-Dollar pro Aktie, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial hindeutet.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass Global Payments zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, was mit der Beobachtung des Analysten übereinstimmt, dass die Aktie nahe ihres Fünfjahrestiefs gehandelt wird. Darüber hinaus hat das Unternehmen 24 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was ein Engagement für Aktionärsrenditen zeigt, das für potenzielle Aktivisten oder Investoren attraktiv sein könnte.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 6,63% in den letzten zwölf Monaten und eine starke Bruttomarge von 62,84% deuten auf operative Widerstandsfähigkeit hin, die die Möglichkeiten für Wertschöpfungsstrategien, wie sie im Artikel diskutiert wurden, unterstützen könnte. Diese Kennzahlen, kombiniert mit den Erkenntnissen des Analysten, bieten einen umfassenderen Blick auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Global Payments.
Für Leser, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für Global Payments, die weitere Einblicke in die Aussichten des Unternehmens und potenzielle Investitionsüberlegungen liefern.
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