Am Donnerstag bekräftigte die Bernstein SocGen Group ihre Underperform-Bewertung für Tesla (NASDAQ:TSLA) mit einem unveränderten Kursziel von 120,00 US-Dollar. Die Analysten kommentierten Teslas Auslieferungszahlen für das dritte Quartal, die mit etwa 463.000 Fahrzeugen dem Konsens der Verkaufsseite von 462.000 entsprachen, jedoch leicht unter den Erwartungen von Drittanbietern von rund 470.000 lagen. Die Produktion im Quartal belief sich auf 470.000 Einheiten, was zu einem geringfügigen Lageraufbau auf nun 3,7 Wochen führte.
Teslas Energiespeicher-Lieferungen erreichten 6,9 Gigawattstunden, ein Anstieg von 73% im Jahresvergleich, aber ein Rückgang von 27% gegenüber dem Vorquartal. Trotz des Wachstums im Energiespeicherbereich äußerte sich der Analyst skeptisch über Teslas Fähigkeit, das Einheitenwachstum in diesem Jahr zu steigern, selbst mit möglichen Preissenkungen oder günstigen Finanzierungsoptionen. Diese Einschätzung steht im Gegensatz zu Teslas früherem Ziel, ein Wachstum von über 50% bei den Einheiten beizubehalten.
Der Bericht spiegelte auch eine bedeutende Verlagerung der Investorenaufmerksamkeit von den Liefervolumina zum Potenzial von Teslas Robotaxi wider, was sich in einem Anstieg der Tesla-Aktie (NASDAQ:TSLA) um 56% nach der Ankündigung des Robotaxi-Tages zeigte. Dieser Anstieg folgte auf einen Rückgang der Aktie um 34% vom 1. Januar bis zum 5. April. Der Analyst äußerte jedoch Zweifel an Teslas Fähigkeit, Wettbewerber im Markt für autonomes Fahren zu überholen und im Bereich Autonomie/Robotaxi zu "gewinnen".
Mit Blick auf 2025 prognostizierte der Analyst Herausforderungen und sah die Einführung eines günstigeren Tesla Model 2 in bedeutenden Stückzahlen frühestens 2026. Die für die erste Hälfte 2025 erwarteten neuen Modelle wurden als moderate Überarbeitungen beschrieben, die Teslas Nachfragedynamik wahrscheinlich nicht wesentlich verändern würden. Die Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 beinhalten 1,97 Millionen Einheiten und einen Gewinn pro Aktie von 2,62 US-Dollar, etwa 60% unter dem Ziel, wenn Tesla seine jährliche Wachstumsrate von 50% seit 2021 beibehalten hätte.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Tesla Fahrzeugauslieferungen im dritten Quartal von etwa 463.000, was einem Anstieg von 4% gegenüber dem Vorquartal und 6% im Jahresvergleich entspricht. Diese Zahl stimmt weitgehend mit der Prognose des Visible Alpha Consensus und der Schätzung von Goldman Sachs überein. Tesla meldete auch starke Produktionszahlen mit rund 470.000 produzierten Fahrzeugen, ein Anstieg um 9% gegenüber dem Vorjahr. Trotz dieser Zahlen blieben Teslas Auslieferungsergebnisse im dritten Quartal hinter einigen Erwartungen zurück, was mehrere Analysehäuser dazu veranlasste, ihre Prognosen zu überarbeiten.
Truist Securities erhöhte das Kursziel für Tesla auf 236 US-Dollar bei Beibehaltung der Halten-Empfehlung, während die Bernstein SocGen Group ihre Underperform-Bewertung und das Kursziel von 120 US-Dollar beibehielt. TD Cowen blieb bei seiner Halten-Empfehlung und einem Kursziel von 180 US-Dollar, und Stifel behielt seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 265 US-Dollar bei.
Tesla stellte kürzlich auch die Produktion seiner günstigsten Model 3-Variante in den USA ein und bietet nun das Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive als Einstiegsmodell für 42.490 US-Dollar an. Diese Entwicklung folgt auf erhöhte Zölle auf chinesische Waren, die die Lithium-Eisenphosphat-Batteriezellen des zuvor angebotenen Modells betrafen.
Darüber hinaus prognostiziert Evercore einen Gewinn pro Aktie für Tesla zwischen 0,57 und 0,59 US-Dollar. Tesla gewann kürzlich auch die Abweisung einer Aktionärsklage bezüglich Behauptungen zur selbstfahrenden Technologie und verzeichnete einen Anstieg seines Marktanteils in Schweden auf 8,5% im Jahr 2024.
InvestingPro Insights
Bei näherer Betrachtung der aktuellen Finanzlage von Tesla offenbaren die Daten von InvestingPro einige interessante Kennzahlen, die die Analyse der Bernstein SocGen Group ergänzen. Teslas Marktkapitalisierung beläuft sich auf beeindruckende 795,53 Milliarden US-Dollar, was seine dominante Position im Elektrofahrzeugmarkt widerspiegelt. Allerdings deutet das KGV von 63,97 auf eine hohe Bewertung im Verhältnis zum Gewinn hin, was mit der vorsichtigen Haltung des Analysten übereinstimmt.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Tesla "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird" und ein "hohes KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum" aufweist. Diese Erkenntnisse bestätigen die Skepsis des Analysten hinsichtlich Teslas Wachstumsaussichten, insbesondere angesichts der prognostizierten Herausforderungen für 2025 und darüber hinaus.
Trotz dieser Bedenken ist es erwähnenswert, dass Tesla "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält", was auf finanzielle Stabilität hindeutet. Dies könnte dem Unternehmen Flexibilität bieten, während es durch die Wettbewerbslandschaft des autonomen Fahrens und potenzielle zukünftige Modelleinführungen navigiert.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 19 zusätzliche Tipps zu Tesla, die eine breitere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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