BMO Capital Markets hat seine Einschätzung für Canadian National Railway (CNR: CN) (NYSE: CNR) angepasst und das Kursziel von 182,00 CAD auf 178,00 CAD reduziert. Trotz dieser Anpassung behält die Investmentbank ihr Outperform-Rating für die Aktie bei.
Die Neubewertung folgt auf die jüngste Aktualisierung der Prognosen durch Canadian National Railway selbst. Das Unternehmen senkte seine Erwartungen für das Gewinnwachstum pro Aktie (EPS) im Jahr 2024 von mittleren bis hohen einstelligen auf niedrige einstellige Werte. Zudem korrigierte der Eisenbahnbetreiber seine mittelfristige Prognose für die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) des EPS von 2024 bis 2026 nach unten, von zweistelligen auf hohe einstellige Prozentsätze.
Der zuständige Analyst von BMO Capital Markets betonte, dass der Markt diese Entwicklungen größtenteils bereits antizipiert hatte. Der aktuelle Aktienkurs reflektiert einen Abschlag von 9% gegenüber dem historischen Fünfjahresdurchschnitt, einen Abschlag von 13% im Vergleich zum Marktdurchschnitt über denselben Zeitraum und einen noch deutlicheren Abschlag im Vergleich zu Branchenkollegen.
Trotz der gedämpften Erwartungen und der jüngsten Herausforderungen in der operativen Umsetzung im zweiten Quartal 2024 sieht der Analyst das Abwärtsrisiko für die Aktie von Canadian National Railway auf dem aktuellen Niveau als begrenzt an. Allerdings wurde auch darauf hingewiesen, dass die Erholung der Aktienbewertung nach den Schwierigkeiten im zweiten Quartal 2024 möglicherweise nur schrittweise erfolgen wird.
In weiteren aktuellen Entwicklungen verfehlte Canadian National Railway die Gewinnerwartungen im zweiten Quartal. Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit 1,84 CAD unter den von UBS prognostizierten 1,92 CAD und der Konsensschätzung von 1,93 CAD.
Diese Abweichung wurde auf einen Umsatzrückgang von 48 Millionen CAD unter den Prognosen sowie auf Betriebskosten zurückgeführt, die 42 Millionen CAD über den Erwartungen lagen. Als Reaktion darauf senkte UBS sein Kursziel für das Unternehmen von 202,00 CAD auf 189,00 CAD, behielt jedoch die Kaufempfehlung für die Aktie bei.
In jüngster Zeit hat Canadian National Railway auch seinen Ausblick für das EPS-Wachstum des Gesamtjahres nach unten korrigiert, von ursprünglich prognostizierten 10% auf einen mittleren bis hohen einstelligen Bereich. Betriebliche Herausforderungen wie Engpässe im Korridor von und nach Vancouver sowie Probleme mit der Personalverfügbarkeit belasteten die Performance des Unternehmens zusätzlich.
In einer separaten Meldung stufte die National Bank Financial die Aktienempfehlung für Canadian National Resources von "Sector Perform" auf "Outperform" hoch. Diese Aufwertung basiert auf einem positiven Ausblick für die potenzielle Leistung des Unternehmens, wobei ein "angemessen konstruktives Volumenumfeld" und wachsendes Vertrauen in die diesjährige Getreideernte als Schlüsselfaktoren genannt wurden.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Anleger den überarbeiteten Ausblick von BMO Capital Markets für Canadian National Railway verarbeiten, lohnt sich ein Blick auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens anhand wichtiger Kennzahlen von InvestingPro. Mit einer Marktkapitalisierung von 58,88 Millionen USD spiegelt die Bewertung von Canadian National Railway die aktuellen Herausforderungen wider. Das negative Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -26,96, basierend auf den letzten zwölf Monaten bis Q4 2023, zeigt, dass Investoren derzeit nicht auf Gewinne zurückgreifen können, um den Aktienkurs zu rechtfertigen.
Trotz der negativen Ertragslage verzeichnete das Unternehmen im gleichen Zeitraum ein EBITDA-Wachstum von 33,84%. Dies könnte auf eine grundlegende Geschäftsstärke hindeuten, die aus den Gewinnen allein nicht unmittelbar ersichtlich ist. Darüber hinaus deutet die InvestingPro Fair Value-Schätzung von 0,33 USD auf eine potenzielle Unterbewertung zum vorherigen Schlusskurs von 0,29 USD hin, was mit BMO Capital Markets' anhaltendem Outperform-Rating im Einklang steht.
Zwei wichtige InvestingPro-Tipps für Canadian National Railway lauten:
- Beobachten Sie das EBITDA-Wachstum als Indikator für mögliche operative Verbesserungen, die zu einer Neubewertung des Unternehmenswerts führen könnten.
- Verfolgen Sie die Entwicklung der Aktie im Verhältnis zur Fair Value-Schätzung, um günstige Kauf- oder Verkaufsgelegenheiten zu identifizieren.
Für eine noch tiefergehende Analyse stehen auf InvestingPro weitere Tipps zur Verfügung, die zusätzliche Einblicke in die Aktie von Canadian National Railway bieten können.
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