BMO Capital hat das Kursziel für die Aktien von Constellium (NYSE: CSTM), einem Hersteller von Spezial-Walz- und Strangpressprodukten aus Aluminium, angepasst. Die Investmentbank senkte das Kursziel von 22,00 US-Dollar auf 18,00 US-Dollar, behält aber weiterhin die Empfehlung "Outperform" bei.
Diese Anpassung erfolgt als Reaktion auf die Ergebnisse und Prognose von Constellium für das dritte Quartal, die hinter den Erwartungen zurückblieben. Das Unternehmen sieht sich mit einer schwächeren Nachfrage in seinen Endmärkten und Hindernissen in der Lieferkette konfrontiert. Trotz dieser Herausforderungen betrachtet BMO Capital die Probleme als zyklisch und nicht als strukturell. Die Investmentbank ist der Ansicht, dass Constellium über mehrere Faktoren verfügt, die möglicherweise das Ergebnis im Jahr 2025 stützen könnten.
Der Analyst von BMO Capital räumt ein, dass Constellium nun beweisen muss, dass es die aktuellen Herausforderungen bewältigen kann, was Zeit in Anspruch nehmen wird. Dennoch deutet er an, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses möglicherweise eine Überreaktion auf die kurzfristigen Hindernisse des Unternehmens darstellt.
Die Ergebnisse von Constellium im dritten Quartal haben BMO Capital zu einer Neubewertung der Erwartungen veranlasst. Das neue Kursziel basiert auf etwa dem 6,0-fachen des prognostizierten Verhältnisses von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) für 2025.
In anderen aktuellen Nachrichten sah sich Constellium mit einem Nachfragerückgang in den meisten seiner Märkte konfrontiert. Dies führte zu einer Anpassung der Prognose für das bereinigte EBITDA 2024 auf 580-600 Millionen Euro, wie in den Ergebnissen des dritten Quartals berichtet. Deutsche Bank reagierte darauf mit einer Herabstufung der Aktie von "Kaufen" auf "Halten" und senkte das Kursziel deutlich von 22 US-Dollar auf 12 US-Dollar.
Der Analyst der Deutschen Bank erwartet, dass diese Herausforderungen in den nächsten Quartalen anhalten werden, bis sich möglicherweise die Nachfrage in den meisten Endmärkten des Unternehmens verbessert. Die Ergebnisse von Constellium für das dritte Quartal zeigten einen Rückgang der Lieferungen um 5% im Jahresvergleich auf 352.000 Tonnen und einen Umsatzrückgang um 5% auf 1,6 Milliarden Euro. Der Nettogewinn wurde mit 3 Millionen Euro angegeben.
Zusätzlich kaufte Constellium im dritten Quartal 1,2 Millionen Aktien für 21 Millionen US-Dollar zurück und nahm sein neues Recycling- und Gießzentrum in Neuf-Brisach vorzeitig in Betrieb. Trotz des aktuellen Gegenwinds am Markt bleibt das Unternehmen der Sicherheit, dem Kostenmanagement und dem strategischen Wachstum verpflichtet.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Constellium (NYSE:CSTM) durch BMO Capital. Die Aktie des Unternehmens hat erhebliche Rückgänge erfahren, mit einem Minus von 27,7% in der vergangenen Woche und einem Rückgang von 38,51% in den letzten drei Monaten. Dies deckt sich mit der Beobachtung von BMO Capital, dass der jüngste Kursrückgang möglicherweise eine Überreaktion auf kurzfristige Herausforderungen darstellt.
Trotz dieser Rückschläge heben InvestingPro-Tipps hervor, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Unternehmens hindeutet. Diese Maßnahme könnte potenziell den Aktienkurs stützen und stimmt mit der Ansicht von BMO Capital überein, dass die aktuellen Probleme eher zyklischer als struktureller Natur sind.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 20,4 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,62 deuten darauf hin, dass die Aktie zwar einen Rückschlag erlitten hat, aber möglicherweise nicht stark überbewertet ist. Darüber hinaus weist ein InvestingPro-Tipp darauf hin, dass die Bewertung der Aktie eine starke Free-Cashflow-Rendite impliziert, was für wertorientierte Anleger attraktiv sein könnte.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Constellium, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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