Am Donnerstag aktualisierte BofA Securities seine Einschätzung zu MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) und erhöhte das Kursziel von 112 auf 119 US-Dollar, während die Kaufempfehlung für die Aktie beibehalten wurde.
Die Analysten würdigten die Leistung des Unternehmens in einem typischerweise schwächeren Quartal und hoben ein robustes Umsatzwachstum von 22% im Jahresvergleich hervor, das die Erwartungen um 3% übertraf. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) sowie das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) entsprachen weitgehend den Prognosen.
Der Umsatzanstieg von MakeMyTrip wurde einem Wachstum von 20% sowohl im Flug- als auch im Hotelsegment im Jahresvergleich zugeschrieben. Das EBITDA des Unternehmens im zweiten Quartal betrug 32,7 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 14,2%. Obwohl der Nettogewinn mit 18 Millionen US-Dollar gemeldet wurde, lag er aufgrund höherer Finanzierungskosten leicht unter den Schätzungen von BofA Securities.
Wichtige Leistungsindikatoren (KPIs) zeigten, dass die Nettoumsatzmarge im Flugticketgeschäft im zweiten Quartal auf 6,8% stieg, verglichen mit 6,4% im ersten Quartal. Die Nettoumsatzmarge im Bereich Hotels und Pakete (H&P) blieb im Quartalsvergleich mit 17,5% stabil. Die Vertriebs- und Marketingkosten als Prozentsatz der Bruttobuchungen wurden für das Quartal mit 4,6% verzeichnet.
Nach den Ergebnissen des zweiten Quartals hat BofA Securities seine Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025/26 nach oben korrigiert und das Kursziel entsprechend auf 119 US-Dollar angepasst. Die Firma bekräftigte ihre Kaufempfehlung für MakeMyTrip und verwies auf die Erwartung einer anhaltend starken Dynamik in der Reisenachfrage.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von MakeMyTrip stimmt mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Das beeindruckende Umsatzwachstum des Unternehmens von 28,95% in den letzten zwölf Monaten, wie von InvestingPro berichtet, unterstützt die Beobachtung von BofA Securities hinsichtlich eines robusten Umsatzwachstums. Dieses Wachstum spiegelt sich auch in dem starken EBITDA-Wachstum von 73,56% im gleichen Zeitraum wider.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass MakeMyTrip mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält und über liquide Mittel verfügt, die die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, was auf eine solide Finanzlage hinweist. Diese finanzielle Stabilität könnte ein Faktor für die Fähigkeit des Unternehmens sein, die erwähnte starke Dynamik der Reisenachfrage zu nutzen.
Die hohe Bruttomarge von 53,95%, wie in den InvestingPro-Daten vermerkt, stimmt mit der berichteten stabilen Nettoumsatzmarge im Bereich Hotels und Pakete überein. Dies deutet darauf hin, dass MakeMyTrip seine Rentabilität bei gleichzeitigem Umsatzwachstum aufrechterhält.
Es ist erwähnenswert, dass MakeMyTrip mit hohen Bewertungsmultiplikatoren über verschiedene Kennzahlen hinweg gehandelt wird, einschließlich KGV, EBITDA und Umsatz. Dies könnte auf den positiven Ausblick des Marktes auf die Wachstumsaussichten des Unternehmens zurückzuführen sein, wie es sich in dem erhöhten Kursziel von BofA Securities widerspiegelt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für MakeMyTrip, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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