Am Mittwoch passte B.Riley seine Einschätzung zu Infinera Corp. (NASDAQ:INFN) an und stufte die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herab, während das Kursziel bei 6,65 US-Dollar beibehalten wurde. Die Herabstufung folgt auf die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Infinera, die hinter den Markterwartungen zurückblieben. Infinera meldete einen Quartalsumsatz von 354,4 Millionen US-Dollar und ein ausgeglichenes Ergebnis je Aktie (EPS), was unter den Konsensschätzungen von 413 Millionen US-Dollar Umsatz und einem EPS von 0,07 US-Dollar lag.
Infinera, das sich derzeit inmitten einer Übernahme durch Nokia (NYSE:NOK) für 6,65 US-Dollar pro Aktie befindet, verzichtete angesichts der anstehenden Transaktion auf eine Telefonkonferenz. Der Umsatz des Unternehmens sank im Jahresvergleich um 9,7%, verzeichnete jedoch einen Anstieg von 3,4% gegenüber dem Vorquartal.
Dieser Anstieg war hauptsächlich auf ein Quartalswachstum von 16% im Segment der Internet Content Provider (ICP) zurückzuführen, das 145,4 Millionen US-Dollar erreichte. Der Umsatz mit Tier-1-Dienstleistern ging jedoch im Vergleich zum Vorquartal um 9% zurück, während der Umsatz mit anderen Dienstleistern um 4% stieg.
Trotz der gemischten Finanzergebnisse konnte Infinera weiterhin gute Erfolge bei der Sicherung von Design-Gewinnen verzeichnen, was auf eine starke Dynamik in verschiedenen Bereichen, einschließlich ICPs, hindeutet. Die Bruttomarge des Unternehmens verbesserte sich leicht und stieg im Quartalsvergleich um 10 Basispunkte auf 40,4%. B.Riley ist der Ansicht, dass Infineras Bruttomarge in Zukunft bei 40% oder darüber bleiben könnte.
Mit Blick auf die Zukunftsaussichten von Infinera hat B.Riley seine EPS-Schätzungen für die Jahre 2024 und 2025 revidiert. Die Firma erwartet nun ein EPS von -0,18 US-Dollar für 2024, gegenüber der vorherigen Schätzung von -0,10 US-Dollar, und prognostiziert ein negatives EPS von -0,17 US-Dollar für 2025, eine Änderung gegenüber den zuvor erwarteten 0,27 US-Dollar.
Das beibehaltene Kursziel von 6,65 US-Dollar basiert auf einem Unternehmenswert-zu-Umsatz-Multiplikator von 1,53, gegenüber zuvor 1,46, angewandt auf B.Rileys Umsatzschätzung für 2025 abzüglich der Nettoverschuldung, was dem Angebotspreis von Nokia für das Unternehmen entspricht.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und die Zukunftsaussichten von Infinera können durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet werden. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,58 Milliarden US-Dollar, was seine aktuelle Position am Markt widerspiegelt. Trotz der jüngsten Herabstufung und der verfehlten Gewinnerwartungen zeigen die InvestingPro-Daten, dass Infinera in den letzten zwölf Monaten eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 115,06% erzielt hat.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Infinera in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, wie das negative Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -16,88 zeigt. Dies stimmt mit den revidierten EPS-Schätzungen von B.Riley für 2024 und 2025 überein, die weiterhin Verluste prognostizieren. Positiv zu vermerken ist, dass ein InvestingPro-Tipp darauf hindeutet, dass Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was auf eine potenzielle Trendwende hindeuten könnte.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Infinera nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, wobei der aktuelle Kurs 96,97% des 52-Wochen-Hochs beträgt. Diese Stärke in der Aktienkursentwicklung trotz jüngster finanzieller Herausforderungen könnte den Optimismus der Anleger hinsichtlich der bevorstehenden Übernahme durch Nokia widerspiegeln.
Für Leser, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Infinera, die einen umfassenderen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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