Citi hat seine Kaufempfehlung für Steel Dynamics (NASDAQ: NASDAQ:STLD) bekräftigt und hält an einem Kursziel von 160,00 US-Dollar fest.
Die Bank hat ihr Modell für das Unternehmen aktualisiert und prognostiziert für das vierte Quartal ein EBITDA von 416 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 20% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Dieser Rückgang wird auf saisonale Effekte und Preisverzögerungen zurückgeführt.
Die Prognose für das EBITDA im Jahr 2025 liegt nun bei 2,6 Milliarden US-Dollar, was einem leichten Anstieg von 3% gegenüber der vorherigen Schätzung entspricht.
Während der jüngsten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen bestätigte Steel Dynamics seinen optimistischen Ausblick. Der Fokus des Unternehmens liegt auf der Anlage in Sinton und dem geplanten Aluminiumwalzwerk, die zusammen voraussichtlich etwa 1 Milliarde US-Dollar zum EBITDA beitragen werden (400 Millionen US-Dollar aus Sinton und 600 Millionen US-Dollar aus dem Aluminiumwerk). Sinton strebt im vierten Quartal eine Zielerreichung von 75% an, wobei der Zeitplan für das Erreichen des vollen Potenzials noch ungewiss ist. Das Aluminiumwalzwerk soll planmäßig im zweiten Quartal 2025 in Betrieb gehen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Steel Dynamics für das dritte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 318 Millionen US-Dollar und einen Umsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen berichtete auch über Stahllieferungen von insgesamt 3,2 Millionen Tonnen und ein bereinigtes EBITDA von 557 Millionen US-Dollar.
Trotz eines herausfordernden Marktumfelds und erhöhter Stahlimporte, die den heimischen Markt unter Druck setzen, erwartet Steel Dynamics eine stabile Nachfrage in den Bereichen Stahlfertigung und Metallrecycling. Das Unternehmen gab auch Pläne für eine Aluminiumexpansion bekannt und erwartet in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 ein positives EBITDA für die Aluminiumproduktion.
Steel Dynamics investiert stark in diesen Bereich, wobei bereits 1,9 Milliarden US-Dollar investiert wurden und für das vierte Quartal 2024 weitere 350-400 Millionen US-Dollar geplant sind. Das Unternehmen beabsichtigt, 2026 ein neues Aluminiumwalzwerk mit 75% Kapazität zu betreiben.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und die jüngste Performance von Steel Dynamics stimmen mit dem optimistischen Ausblick von Citi überein. Laut InvestingPro-Daten weist das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 20,84 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,73 auf, was auf eine möglicherweise unterbewertete Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen hindeutet. Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten beträgt 17,9 Milliarden US-Dollar, bei einer Bruttogewinnmarge von 17,27%.
InvestingPro-Tipps unterstreichen die starke Finanzlage von Steel Dynamics und die aktionärsfreundliche Politik. Das Unternehmen hat 21 Jahre in Folge Dividenden gezahlt und diese 11 Jahre in Folge erhöht, was das Engagement für die Wertschöpfung für die Aktionäre zeigt. Dies steht im Einklang mit der Wachstumsgeschichte des Unternehmens und dem Potenzial für höhere Erträge aus neuen Anlagen wie Sinton und dem geplanten Aluminiumwalzwerk.
Darüber hinaus hat das Management von Steel Dynamics aggressiv Aktien zurückgekauft, was auf Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens hindeuten könnte. Diese Maßnahme, kombiniert mit der Fähigkeit des Unternehmens, Zinszahlungen aus dem Cashflow zu decken und mit einem moderaten Verschuldungsgrad zu arbeiten, unterstützt die positive Einschätzung von Citi zur Aktie.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Steel Dynamics, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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