Am Freitag bekräftigte Citi seine optimistische Einschätzung für TechnipFMC (NYSE:FTI), einen global agierenden Öl- und Gasdienstleister. Die Bank behält ihre Kaufempfehlung bei und setzt das Kursziel auf 34,00 US-Dollar fest.
Das Vertrauen der Analysten gründet sich auf TechnipFMCs Erwartung, im laufenden Jahr Aufträge im Unterwasserbereich von nahezu 10 Milliarden US-Dollar zu akquirieren. Citi untermauert diesen Ausblick mit einer Prognose von 10,2 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2024.
Trotz dieser positiven Einschätzung hat Citi seine Prognose für den Auftragseingang im Unterwasserbereich im dritten Quartal für TechnipFMC von 2,4 Milliarden US-Dollar auf 1,8 Milliarden US-Dollar nach unten korrigiert. Diese Anpassung liegt unter dem Factset-Konsens von 2,6 Milliarden US-Dollar und ist auf eine geringere Anzahl von bestätigten Aufträgen während des Quartals zurückzuführen.
TechnipFMC plant, im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals aktualisierte Prognosen für Umsatz und Marge für das Geschäftsjahr 2025 vorzulegen. Citis aktuelle Schätzungen für das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 umfassen einen Umsatz von 8,65 Milliarden US-Dollar, was über dem Konsens von 8,46 Milliarden US-Dollar liegt. Das prognostizierte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) entspricht dem Konsens von 1,6 Milliarden US-Dollar.
Die meisten Projekte von TechnipFMC erreichen ihren Break-even-Punkt bei einem Ölpreis von etwa 50 US-Dollar pro Barrel oder weniger. Das Unternehmen räumt jedoch ein, dass bei einem Ölpreis unter 60 US-Dollar mit Auswirkungen auf die Nachfrage zu rechnen wäre.
"Wir halten an unserer EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von 1,7 Milliarden US-Dollar fest, was über dem Konsens von 1,65 Milliarden US-Dollar liegt. Unsere FCF-Prognose beläuft sich auf 865 Millionen US-Dollar und liegt damit knapp unter dem Konsens von etwa 880 Millionen US-Dollar", erläutert Citi.
In anderen aktuellen Entwicklungen bestätigte JPMorgan seine Übergewichtung für TechnipFMC und unterstrich dessen Wachstumspotenzial. Die Prognosen der Bank für den Unterwasserumsatz und die EBITDA-Margen 2025 stimmen weitgehend mit den Markterwartungen überein. Zudem konnte TechnipFMC zwei bedeutende Verträge von Petrobras für Offshore-Arbeiten in Brasilien sichern, was die Finanzlage des Unternehmens weiter stärkt.
Auch Benchmark passte seine Einschätzung an und erhöhte das Kursziel für TechnipFMC von 30,00 US-Dollar auf 35,00 US-Dollar, bei gleichzeitiger Beibehaltung der Kaufempfehlung.
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