Am Montag aktualisierte Citi seine Einschätzung zu Balkrishna Industries Ltd. (BIL:IN) und senkte das Kursziel von 2.400 INR auf 2.350 INR. Die Empfehlung "Verkaufen" wurde beibehalten. Balkrishna Industries, auch als BKT bekannt, verzeichnete ein schwächeres zweites Quartal für das Geschäftsjahr 2025 als erwartet.
Das Unternehmen sah sich mit geringeren Verkaufsvolumina konfrontiert, was auf eine reduzierte Nachfrage in wichtigen Exportmärkten, insbesondere in der Europäischen Union (EU) und Nordamerika (NA), zurückzuführen ist. Die Geschäfte in Indien zeigten sich jedoch stabil.
Das Management von Balkrishna Industries deutete an, dass eine schnelle Lösung der aktuellen Nachfrageprobleme nicht in Sicht sei. Dennoch prognostiziert das Unternehmen einen leichten Anstieg der Volumina für das Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr. Angesichts dieser Entwicklungen hat Citi seine Gewinnprognosen für das Unternehmen für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027 leicht angepasst.
Die Anpassungen basieren auf einer Kombination von Faktoren:
1. Die erwarteten geringeren Volumina aufgrund der schwachen globalen Nachfrage werden teilweise durch verbesserte durchschnittliche Verkaufspreise (ASPs) ausgeglichen.
2. Diese Preise profitieren von einem günstigen Produktmix und positiven Wechselkurstrends.
3. Zusätzlich wird erwartet, dass das Unternehmen stabile Bruttomargen beibehält.
Das neue Kursziel von 2.350 INR stellt eine moderate Reduzierung gegenüber dem vorherigen Ziel von 2.400 INR dar. Citis Bewertung von Balkrishna Industries bleibt konstant beim 22-fachen des prognostizierten Gewinns pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2026. Diese Bewertung spiegelt den vorsichtigen Ausblick der Investmentbank auf BKTs kurzfristige Wachstumsaussichten angesichts der aktuellen Marktbedingungen wider.
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