Die Deutsche Bank hat am Montag ihre Kaufempfehlung für Pinterest Inc (NYSE:PINS) bekräftigt und hält an ihrem Kursziel von 43,00 US-Dollar fest. Das Finanzinstitut erwartet, dass Pinterest seine Ergebnisse für das dritte Quartal am Donnerstag, den 07.11.2024, nach Börsenschluss veröffentlichen wird.
Obwohl die Umsatzprognose des Unternehmens die Analystenerwartungen um einen Prozentpunkt verfehlte, was zu einem Kursrückgang von 14 % führte, bleibt die Deutsche Bank optimistisch hinsichtlich der Stabilität des Umsatzwachstums von Pinterest.
Die Bank ist der Ansicht, dass Pinterests mobile Deep-Linking-Technologie und direkte Links sowie die erweiterten Partnerschaften mit Amazon und Google zu einem stabileren Umsatzwachstum beitragen werden, als der Markt derzeit erwartet. Zudem deuten jüngste Überprüfungen des Werbemarktes auf eine mögliche Beschleunigung des Umsatzwachstums von Pinterest im vierten Quartal 2024 hin.
Die Deutsche Bank prognostiziert für Pinterest einen Umsatz von 900 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, was einem Anstieg von 18 % im Jahresvergleich oder 19 % auf währungsbereinigter Basis entspricht. Diese Schätzung stimmt mit dem Konsens überein und liegt am oberen Ende der Unternehmensprognose, gestützt durch die Effektivität mobiler Deep Links und direkter Links für Werbetreibende.
Die Erwartungen der Investoren werden als angemessen eingestuft, wobei die aktuellen Schätzungen eine adäquate Benchmark für die Leistung im dritten Quartal darstellen.
Die Bank geht davon aus, dass das Management von Pinterest auf die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens eingehen wird, insbesondere auf die Auswirkungen der Partnerschaften mit Amazon und Google sowie auf die internationalen Monetarisierungsstrategien. Für das vierte Quartal wird ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von etwa 18-19 % im Jahresvergleich erwartet, was keine Beschleunigung gegenüber den Prognosen für das dritte Quartal andeutet.
Bei den Ausgaben rechnet die Deutsche Bank mit bereinigten operativen Aufwendungen von 499 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, leicht über der Mitte der Prognose und dem Konsens. Die EBITDA-Schätzung für das dritte Quartal liegt bei 225 Millionen US-Dollar, was den Markterwartungen entspricht.
Die Bank wird besonders auf weitere Details zur Bedeutung von Deep Links, der CAPI-Einführung, den Fortschritten bei Performance+ und den internationalen Monetarisierungsbemühungen achten. Das Kursziel der Deutschen Bank von 43 US-Dollar basiert auf dem 17-fachen des prognostizierten bereinigten EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 von 1,64 Milliarden US-Dollar.
In anderen aktuellen Nachrichten war Pinterest Inc. Gegenstand mehrerer positiver Analystenberichte. KeyBanc erhöhte das Kursziel für Pinterest auf 45 US-Dollar und verwies auf erhebliches Wachstumspotenzial vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen. Dieser Optimismus wird auf günstige Wechselkurse, ein starkes Nutzerengagement und bevorstehende Produktentwicklungen wie Performance+ zurückgeführt, die voraussichtlich ein nachhaltiges Wachstum fördern werden.
Analysten von Piper Sandler und BofA Securities haben ebenfalls positive Bewertungen für Pinterest beibehalten und heben das Wachstum im hohen Zehnerprozentbereich, die Margenausweitung und das Potenzial der wohlhabenden Nutzerbasis hervor.
Darüber hinaus hat Pinterest Fortschritte bei der Expansion seiner Geschäftstätigkeit gemacht. Das dritte Quartal 2024 wird voraussichtlich das erste vollständige Quartal sein, das die Umsatzauswirkungen der Expansionsbemühungen des Unternehmens widerspiegelt, einschließlich der Monetarisierung von etwa 30 neuen Ländern über Googles Plattform. Der Empfehlungsverkehr von Amazon auf Pinterest zeigte im September einen signifikanten Anstieg von 148 % im Jahresvergleich.
Zudem präsentierte das Unternehmen auf seiner globalen Werbeveranstaltung "Pinterest Presents" die Fortschritte und das Potenzial der Plattform für ein nachhaltiges Wachstum der Nutzerbasis, des Engagements und der Monetarisierung. Neue Entwicklungen wie die Performance+-Suite, eine Sammlung von KI- und Automatisierungstools, eine neue Lösung für Return on Ad Spend (ROAS)-Gebote und eine Promotion-Funktion wurden vorgestellt.
Weitere bemerkenswerte Entwicklungen umfassen CAPI Connect, eine Werbeexpansion in 30 neue Länder und ein derzeit in Entwicklung befindliches Katalog-Upload-Tool. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Pinterests Engagement für die Verbesserung seiner Werbeprodukte und die Erweiterung seiner Marktreichweite.
InvestingPro Insights
Ergänzend zur Analyse der Deutschen Bank liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage von Pinterest. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 22,77 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Social-Media-Landschaft widerspiegelt. Der Umsatz von Pinterest in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 erreichte 3,34 Milliarden US-Dollar, mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 16,22 % im gleichen Zeitraum.
InvestingPro-Tipps heben die starke finanzielle Gesundheit von Pinterest hervor und weisen darauf hin, dass das Unternehmen "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und dass "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen". Diese Faktoren stimmen mit dem optimistischen Ausblick der Deutschen Bank auf Pinterests Stabilität und Wachstumspotenzial überein.
Darüber hinaus wird die Profitabilität von Pinterest durch einen InvestingPro-Tipp unterstrichen, der anzeigt, dass das Unternehmen "in den letzten zwölf Monaten profitabel war". Dies wird durch die Daten unterstützt, die eine Bruttomarge von 78,58 % für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 zeigen, was Pinterests Fähigkeit demonstriert, hohe Margen in seinem operativen Geschäft aufrechtzuerhalten.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der Finanzkennzahlen und Wachstumsaussichten von Pinterest suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps, die einen umfassenden Überblick über die Marktposition und das Potenzial des Unternehmens liefern.
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