Am Montag bekräftigte Evercore ISI seine positive Einschätzung für General Motors (NYSE:GM) und behielt sowohl das Outperform-Rating als auch das Kursziel von 55,00 US-Dollar bei. Die Analysten hoben mehrere wichtige Erkenntnisse aus einer kürzlich stattgefundenen Investorenveranstaltung hervor. Demnach strebt GM eine EBIT-Spanne (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) an, die dem für 2024 prognostizierten Höchststand von beeindruckenden 13 bis 15 Milliarden US-Dollar entspricht. Dieses Ziel übertrifft den aktuellen Konsens von 12,4 Milliarden US-Dollar und würde das höchste jemals von GM in einem Jahr erzielte Ergebnis markieren, verglichen mit dem EBIT von 12,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016.
Die Analyse betonte, dass der erwartete Gewinnanstieg auf eine Verbesserung der EV-Verluste (Elektrofahrzeuge) zurückzuführen sei, was voraussichtlich einen positiven Effekt von 2 bis 4 Milliarden US-Dollar haben wird. Dies dürfte teilweise durch Gegenwind bei Preisgestaltung und Produktmix in Höhe von 2 bis 3 Milliarden US-Dollar ausgeglichen werden, da der US-Automarkt reift. GMs Marktanteil im US-EV-Sektor liegt derzeit bei 9,8%, unterstützt durch ein solides EV-Portfolio, einschließlich neuer Cadillac EVs (Optiq, überarbeiteter Lyriq und Escalade IQ) sowie erschwinglicher Chevy EVs. Trotz einer leichten Reduzierung des EV-Ziels für 2024 auf 200.000 Fahrzeuge von zuvor 250.000 bis 300.000 bleiben die elektrifizierten Trucks und SUVs des Unternehmens auf Kurs.
Die Analysten beobachteten auch GMs Bemühungen, seine Abläufe zu optimieren, indem die Komplexität reduziert und das Optionsportfolio gestrafft wurde. Dies führte zu Rentabilitätsverbesserungen bei Nicht-T1-Produkten wie kleinen SUVs und Crossovern, mit deutlichen Steigerungen im EBIT-Beitrag. Allerdings blieben Investoren laut Bericht mit Fragen zu Cruise, GMs Aktivitäten in China sowie zu den Plänen für Aktienrückkäufe und Kapitalrenditen zurück.
Trotz dieser Unsicherheiten wurden die Verringerung der EV-Verluste und das Potenzial für variables Gewinnwachstum als positive Zeichen gewertet. Darüber hinaus deutete die Firma an, dass GMs stabiles EBIT in einem herausfordernden Automarkt, das voraussichtlich über dem Konsens für das Geschäftsjahr 2025 liegen wird, Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensgewinne wecken sollte. Der Fokus wird sich nun auf die Gewinne im Geschäftsjahr 2026 verlagern und darauf, ob GM seine EBIT-Leistung in einem möglicherweise noch schwierigeren Markt als 2025 aufrechterhalten kann. Evercore ISI bekräftigte seine These, dass "Verteidigung die beste Offensive" sei, und seine Erwartung eines "länger anhaltenden" GM-Kursziels von 55 US-Dollar, was einem impliziten Gewinn pro Aktie von 9,50 bis 10 US-Dollar für 2025 entspricht.
In anderen aktuellen Nachrichten war General Motors (GM) auf mehreren Fronten aktiv, einschließlich Energiespeicherung, EV-Strategie und Investorenberuhigung. GM Energy hat Heimenergiespeicheroptionen, die PowerBank, für Elektrofahrzeugbesitzer eingeführt. Die PowerBank, die in zwei Batteriekapazitätsvarianten erhältlich ist, bietet eine Lösung zur Speicherung und Übertragung von Solarenergie zu Hause. Im EV-Bereich hat RBC Capital seine Outperform-Bewertung für GM-Aktien beibehalten und bezeichnet die EV-Strategie des Unternehmens als führenden Ansatz unter etablierten Automobilherstellern. Die Firma hob GMs inländische Batterieproduktion und flexible Fertigungsprozesse als Schlüsselfaktoren zur Reduzierung der Batteriekosten hervor.
In jüngsten Entwicklungen hat GM versucht, Investoren hinsichtlich der Nachfrage nach EVs und der zukünftigen Rentabilität von benzinbetriebenen Trucks zu beruhigen. Das Unternehmen verwies auf starke Verkäufe im dritten Quartal und eine bevorstehende Auffrischung von acht Verbrennungsmotormodellen bis 2025 als Zeichen der Stabilität. GM hat auch den Betrieb in seinen Werken in Texas und Michigan wieder aufgenommen, die aufgrund von Lieferantenkomplikationen durch den Hurrikan Helene vorübergehend geschlossen waren.
In politischen Nachrichten hat der ehemalige Präsident Donald Trump vorgeschlagen, Zölle von weit über 200% auf aus Mexiko importierte Fahrzeuge zu erheben, was die Automobilindustrie erheblich beeinflussen könnte. Der Präsident der United Auto Workers (UAW), Shawn Fain, hat auch Bedenken über mögliche Arbeitsplatzverluste geäußert, falls Trump den Inflation Reduction Act und dessen Bestimmungen für EV-Investitionen aufheben sollte.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung der Analyse von Evercore ISI liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Position und Marktleistung von GM. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 5,42 und das bereinigte KGV von 4,79 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass GM zu einem relativ niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird. Dies stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der GMs attraktive Bewertung im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstumspotenzial hervorhebt.
GMs Umsatz für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 178,09 Milliarden US-Dollar, mit einem Umsatzwachstum von 4,93% im gleichen Zeitraum. Dieses Wachstum, gepaart mit einem operativen Ergebnis von 11,83 Milliarden US-Dollar und einer operativen Gewinnmarge von 6,64%, unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, in einem herausfordernden Automarkt profitabel zu bleiben, wie in der Analyse von Evercore ISI festgestellt wurde.
InvestingPro-Tipps weisen auch darauf hin, dass GMs Management aggressiv Aktien zurückkauft, was als Vertrauensbeweis in die Zukunftsaussichten des Unternehmens gewertet werden könnte. Zudem haben 6 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert, was mit dem positiven Ausblick im Artikel übereinstimmt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für GM, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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