Am Montag stufte Morgan Stanley die Aktie von GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) von Overweight auf Equalweight herab und passte das Kursziel von zuvor 53,00 US-Dollar auf 43,00 US-Dollar an. Diese Entscheidung fällt in eine Zeit, in der sich der Halbleitermarkt einer langsameren Erholung und verstärkten Wettbewerbsherausforderungen gegenübersieht.
Die Investmentbank erkennt den strategischen Vorteil von GlobalFoundries an, insbesondere da etwa 40% seiner Kapazitäten in Asien angesiedelt sind und mehr als 70% seines Umsatzes aus den Bereichen Mobil und IoT stammen. Diese Sektoren waren historisch weniger von geopolitischen Spannungen betroffen. Trotzdem ist das Unternehmen nicht völlig von den globalen Überkapazitätsproblemen der Branche abgeschirmt.
GlobalFoundries wurde für seine Leistungen im Automobilsektor anerkannt, einem Segment, in dem es zuvor hervorragende Ergebnisse erzielt hatte. Morgan Stanley äußert nun jedoch Bedenken hinsichtlich der Wachstumsrate des gesamten adressierbaren Marktes (TAM) im Automobilbereich und deutet an, dass das Unternehmen möglicherweise stärker auf Marktanteilsgewinne angewiesen sein könnte, um Wachstum aufrechtzuerhalten.
Die Anmerkungen des Analysten spiegeln eine gedämpfte Sicht auf die Aussichten von GlobalFoundries wider. Während die strategische Positionierung des Unternehmens weiterhin als vorteilhaft angesehen wird, macht der Mangel an Aufwärtsdruck auf die Gewinnprognosen pro Aktie (EPS) es schwierig, eine kurzfristige Umkehr der Bewertung vorherzusehen.
Das Update von Morgan Stanley erfolgt nach Berücksichtigung der Ergebnisse des zweiten Quartals, die darauf hindeuten, dass die Bewertungsprämie, die GlobalFoundries nach dem Börsengang genoss, abgenommen hat. Die aktuellen Marktdynamiken und die Wettbewerbslandschaft sind bedeutende Faktoren für die Neubewertung der Aktienaussichten durch die Investmentbank.
In anderen aktuellen Nachrichten haben GlobalFoundries und NXP Semiconductors eine Zusammenarbeit angekündigt, um Leistung und Energieeffizienz von NXP-Produkten unter Verwendung der 22FDX®-Prozesstechnologie von GlobalFoundries zu optimieren. Diese Partnerschaft soll kompakte und energieeffiziente Lösungen ermöglichen, die besonders für Edge-AI-Prozessoren und Automotive-Grade-1- und -2-Anwendungen von Vorteil sind.
In finanzieller Hinsicht meldete GlobalFoundries trotz eines Rückgangs von 12% im Jahresvergleich starke Q2-Umsätze von 1,632 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen lieferte etwa 517.300 300-Millimeter-äquivalente Wafer aus und hielt dabei einen stabilen durchschnittlichen Verkaufspreis pro Wafer. TD Cowen passte kürzlich seine Prognose für GlobalFoundries an, senkte das Kursziel von 65,00 US-Dollar auf 55,00 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei.
Die Investmentbank prognostiziert eine Verbesserung der Kernbruttomarge um etwa 70 Basispunkte im dritten Quartal aufgrund höherer Stückzahlverkäufe. GlobalFoundries erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 1,7 Milliarden und 1,75 Milliarden US-Dollar und prognostiziert einen Umsatz-Höchststand von 8,1 Milliarden oder 8,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in der Halbleiterindustrie.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten stimmen mit der vorsichtigen Haltung von Morgan Stanley gegenüber GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) überein. Das Umsatzwachstum des Unternehmens ist in den letzten zwölf Monaten um 12,39% zurückgegangen, mit einem Rückgang von 11,54% im jüngsten Quartal. Dieser Trend unterstützt die Bedenken des Analysten hinsichtlich einer langsameren Erholung im Halbleitermarkt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass 11 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben und ein Rückgang des Nettoeinkommens für dieses Jahr erwartet wird. Diese Erkenntnisse bestätigen die Sichtweise von Morgan Stanley bezüglich des fehlenden Aufwärtsdrucks auf die EPS-Schätzungen.
Trotz dieser Herausforderungen behält GlobalFoundries eine starke Position in der Branche. Das Unternehmen ist profitabel, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,63, und operiert mit einem moderaten Verschuldungsgrad. Seine liquiden Mittel übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten, was inmitten der Marktunsicherheiten eine gewisse finanzielle Stabilität bietet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für GlobalFoundries, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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